2020年的半導(dǎo)體業(yè)即將進(jìn)入最后一個(gè)月份,，今年的全行業(yè)發(fā)展軌跡真可以用大起大落來(lái)形容：年初的躊躇滿志,，疫情爆發(fā)后的跌入谷底（特別是第二季度），進(jìn)入下半年后的強(qiáng)勢(shì)反彈,，以及第四季度的“疲軟”,。這樣的年頭，恐怕在半導(dǎo)體行業(yè)歷史上是空前的,。

　　第二,、第三季度冰火兩重天

　　每到年末，IC Insights都會(huì)發(fā)布全球前15大半導(dǎo)體廠商的營(yíng)收排名預(yù)測(cè)榜單,，今年也不例外,。據(jù)IC Insights預(yù)測(cè)，今年排名前15位的半導(dǎo)體廠商銷售額將比2019年增長(zhǎng)13％,，明顯高于全球半導(dǎo)體行業(yè)6％的總預(yù)期增長(zhǎng),。相反，在2019年,，排名前15位的半導(dǎo)體供應(yīng)商的總銷售額同比下降了15％,。

　　圖1

　　同樣是在本周，WSTS給出了一份第三季度全球排名前14半導(dǎo)體廠商的營(yíng)收情況（與IC Insights的統(tǒng)計(jì)方法有所區(qū)別,，WSTS未將晶圓代工廠納入其中,，因此臺(tái)積電不在這14家廠商當(dāng)中）。第三季度排名前14位的公司的總收入環(huán)比增長(zhǎng)了10％,。

　　據(jù)WSTS統(tǒng)計(jì),，今年第三季度全球半導(dǎo)體市場(chǎng)總額為1140億美元，比第二季度增長(zhǎng)11％,。今年第三季度的增長(zhǎng)是2016年第三季度增長(zhǎng)11.6％以來(lái)的最高水平,。第三季度的強(qiáng)勁增長(zhǎng)是在第二季度環(huán)比第一季度下降2.1％基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的，反彈非常明顯,。

　　圖2

　　如圖2所示,，前14家廠商中，有7家的營(yíng)收增長(zhǎng)超過(guò)20％,。AMD增長(zhǎng)最強(qiáng)勁,，達(dá)到45％，這使得該公司名列第12位,。另一家猛增的是聯(lián)發(fā)科,，在整體智能手機(jī)市場(chǎng)份額增加以及強(qiáng)勁的5G增長(zhǎng)的推動(dòng)下，該公司的收入環(huán)比增長(zhǎng)了44％,，排名也竄升到了第9,，為歷史最高水平。

　　在Covid-19疫情困擾的2020年,，盡管造成了嚴(yán)重的全球經(jīng)濟(jì)衰退,，但Covid-19大流行刺激了全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐，從而帶來(lái)了半導(dǎo)體市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。AMD營(yíng)收額強(qiáng)勁增長(zhǎng),，就是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最大受益者,。

　　與第三季度相比，今年第二季度的情況就截然相反了,。當(dāng)時(shí),，疫情開始席卷全球，給地球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了巨大的破壞,，雖然半導(dǎo)體業(yè)受到的沖擊相對(duì)小些,，但除了晶圓代工保持較好的發(fā)展勢(shì)頭之外，IDM,、IC設(shè)計(jì)和封測(cè)等細(xì)分領(lǐng)域都受到了不同程度的沖擊,。當(dāng)時(shí)的行業(yè)一片慘淡，主流看法都是悲觀的,，不僅是第二季度,，業(yè)界對(duì)全年預(yù)期都不樂(lè)觀，特別是各大權(quán)威市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu),，在5月份前后都給出了對(duì)全年半導(dǎo)體業(yè)的預(yù)測(cè),，大多都非常悲觀。

　　當(dāng)時(shí),，大概有10家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)了2020全年半導(dǎo)體業(yè)的增長(zhǎng)情況,，雖然差別較大，但持樂(lè)觀態(tài)度的不多,，最樂(lè)觀的認(rèn)為會(huì)增長(zhǎng)3.3％,，最悲觀的預(yù)計(jì)將下滑11.7%。

　　下面看一下最權(quán)威的三家機(jī)構(gòu)在當(dāng)時(shí)的看法：

　　4月,，IC Insights連續(xù)兩個(gè)月下調(diào)了全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷售額預(yù)期,，1月份曾預(yù)測(cè)2020年同比增長(zhǎng)8%，至3848億美元,，到3月份下調(diào)為增長(zhǎng)3%,，進(jìn)入4月份，IC Insights再度下調(diào),，指出2020年全球半導(dǎo)體業(yè)將同比下降4%,。

　　Gartner則預(yù)計(jì)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷售額從2019年末預(yù)測(cè)的同比增長(zhǎng)12.5%，下調(diào)到增長(zhǎng)0.9%,，降低至4154億美元，相比之前預(yù)測(cè)減少550億美元,。

　　6月,，WSTS表示，2020年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將比上年增長(zhǎng)3.3％，達(dá)到4259億美元,。而該機(jī)構(gòu)在2019年12月的預(yù)測(cè)為增長(zhǎng)5.9％,，是因?yàn)橐咔橛绊懚抡{(diào)了，不過(guò),，年增長(zhǎng)3.3％這一數(shù)字已經(jīng)是各大機(jī)構(gòu)當(dāng)中很樂(lè)觀的了,。

　　再看一下當(dāng)下的實(shí)際情況，如前文所述,，IC Insights預(yù)測(cè)2020全年半導(dǎo)體行業(yè)總體增長(zhǎng)6％,，比其4月份預(yù)測(cè)的下降4%，高出了很多,。

　　相對(duì)來(lái)說(shuō),，WSTS當(dāng)時(shí)預(yù)測(cè)全年增長(zhǎng)3.3％，是最為靠譜的,。

　　模擬與數(shù)字冰火兩重天

　　最近兩年,，數(shù)字芯片的風(fēng)頭明顯蓋過(guò)了模擬芯片，特別是存儲(chǔ)器,，以及以手機(jī)處理器為代表的邏輯芯片,，就更加明顯了。

　　從圖1可以看出,，在15家廠商中,，負(fù)增長(zhǎng)的有4家，分別是-3%的美光,，-1%的博通,，-4%的TI，以及-1的英飛凌,。這4家當(dāng)中,，除了美光之外，其它3家都是以設(shè)計(jì),、生產(chǎn)模擬芯片,，或是OSD（光器件、傳感器和分立器件）著稱的,，總體來(lái)看,，它們產(chǎn)品的模擬權(quán)重明顯大于數(shù)字的，特別是TI和英飛凌,，而博通雖然也做數(shù)字芯片,，但其模擬和OSD產(chǎn)品所占比重很大。

　　15家廠商中,，即使是實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的,，只要其模擬或OSD業(yè)務(wù)占有較高的權(quán)重，那么該公司的同比增長(zhǎng)情況就明顯遜色于專注做數(shù)字芯片的。如三星和ST,，三星除了做存儲(chǔ)器和邏輯芯片外,，其OSD營(yíng)收額在全部15家當(dāng)中僅次于英飛凌，而ST主要就是做模擬,，以及模數(shù)混合芯片的,，其全年?duì)I收預(yù)測(cè)值雖然是正的4%，但這一增幅與專注做數(shù)字芯片的英偉達(dá),、高通和聯(lián)發(fā)科,，以及蘋果等公司相比，增幅就遜色多了,。

　　其實(shí),，這種狀況在第一季度就已經(jīng)顯現(xiàn)出來(lái)了。當(dāng)時(shí),，IC Insights給出了一份2020年第一季度10大廠商榜單,，在這10家廠商中，有6家只有IC業(yè)務(wù),，不涉及OSD,，而另外4家既有IC，也生產(chǎn)OSD,，而在這4家中,，除了SK海力士之外，其它3家的OSD業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)均為負(fù)值,，其中兩家（Broadcom和TI）的營(yíng)收總額同比增長(zhǎng)為負(fù),，而SK海力士的OSD業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)幅度不大，而且其總銷售額同比增長(zhǎng)為0%,。

　　因此,，綜合來(lái)看，OSD成為了多數(shù)廠商“拖后腿”業(yè)務(wù)板塊,。

　　由于covid 19疫情在全球范圍內(nèi)爆發(fā),，到3月底，病毒危機(jī)加劇,，導(dǎo)致IC Insights下調(diào)了對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)2020年的預(yù)測(cè),，修改后的預(yù)測(cè)包含IC Insights的新《2020年O-S-D報(bào)告》，該報(bào)告對(duì)OSD進(jìn)行了市場(chǎng)分析和預(yù)測(cè),。報(bào)告顯示,，今年OSD的總銷售額將下降6%，結(jié)束2019年實(shí)現(xiàn)的10年來(lái)創(chuàng)紀(jì)錄的年度銷售額,，如下圖所示,。

　　圖3

　　當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)OSD的總銷售額到2020年將降至809億美元,。

　　可見,，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的當(dāng)下,，特別是疫情的催化劑效果，使得數(shù)字芯片在當(dāng)下更吃香,。

　　第三,、第四季度的冰火兩重天

　　第三季度已經(jīng)過(guò)去，第四季度也過(guò)半了,。與第三季度的火爆相比,，WSTS認(rèn)為，第四季度的前景喜憂參半,。通常,，第四季度市場(chǎng)與第三季度持平或下降。如圖2所示,，在提供指導(dǎo)的10家公司中,，有5家預(yù)計(jì)第四季度的收入將比第三季度增加，而另外5家的預(yù)期收入將下降,。

　　特別是由于數(shù)據(jù)中心需求疲軟,，英特爾第四季度收入將下降5.1％。不只是英特爾,，從圖2可以看出,，頭部的三星和美光都是因?yàn)榈谒募径葦?shù)據(jù)中心市場(chǎng)疲軟而導(dǎo)致營(yíng)收預(yù)期不理想。而以手機(jī),、PC為代表的消費(fèi)類產(chǎn)品情況則好很多,。使得相應(yīng)芯片產(chǎn)品產(chǎn)商的營(yíng)收預(yù)期較好。

　　總體來(lái)看,，與第三季度相比,，今年第四季度全行業(yè)的營(yíng)收狀況會(huì)下滑，特別是華為掃貨動(dòng)作結(jié)束以后,，市場(chǎng)活躍度也會(huì)受到一些影響,。

　　不過(guò)，放眼未來(lái),，預(yù)計(jì)2021年全球經(jīng)濟(jì)將從2020年的嚴(yán)重下滑中反彈,，半導(dǎo)體業(yè)有望隨著全球GDP恢復(fù)正增長(zhǎng)而回到正軌。