如今,，半導(dǎo)體行業(yè)可謂是“冰火兩重天”,。2020年年中到2021年年底,，全球半導(dǎo)體行業(yè)在高景氣周期中狂奔,，缺芯成為跨年度的熱詞,。但另一方面,，市場(chǎng)也在擔(dān)憂半導(dǎo)體景氣度下滑,，資本瘋狂涌入后是否會(huì)令芯片周期快速反轉(zhuǎn)至過剩狀態(tài)。尤其是今年以來,，半導(dǎo)體指數(shù)已經(jīng)下跌了26.8%,，37家半導(dǎo)體相關(guān)公司股價(jià)跌幅超過30%，半導(dǎo)體,、芯片相關(guān)ETF下跌超過25%,。

有業(yè)內(nèi)人士表示，半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了過山車市場(chǎng)周期的頂峰,，并開始急轉(zhuǎn)直下,。雖然2022年不會(huì)是一場(chǎng)災(zāi)難，但2023年將會(huì)是一場(chǎng)災(zāi)難,。

風(fēng)向突變,，長達(dá)兩年的“芯片荒”得到緩解了嗎?令人擔(dān)憂的是，接下來,，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)真的會(huì)進(jìn)入“泛濫期”嗎?

持續(xù)了兩年之久的缺芯潮,、漲價(jià)潮曾讓A股一眾半導(dǎo)體公司賺得盆滿缽滿,，但為何行業(yè)會(huì)突然遇冷呢?

有業(yè)內(nèi)人士指出，芯片依舊短缺是行業(yè)現(xiàn)狀,，只不過與此前的全行業(yè)芯片短缺情況不同,，缺芯更多的是呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺，車用芯片,、工業(yè)控制芯片短缺,，消費(fèi)類芯片則供過于求。

半導(dǎo)體肯定是被提及最多的答案之一,。持續(xù)近三年的供應(yīng)鏈危機(jī)和芯片荒,，導(dǎo)致半導(dǎo)體需求爆發(fā)式增長，以臺(tái)積電,、三星為首的晶圓代工企業(yè),，還有英偉達(dá)、高通,、AMD等為首的芯片設(shè)計(jì)廠商都賺得盆滿缽滿,。在一級(jí)融資市場(chǎng)，過去兩年國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)融資總額都超過2000億,，是名副其實(shí)的黃金賽道,。

然而，情況在悄然發(fā)生變化,。

一方面,，長時(shí)間處于產(chǎn)能緊張、供不應(yīng)求狀態(tài)的晶圓代工行業(yè)頻現(xiàn)砍單傳聞,，幾家頭部大廠也難逃一劫,。

7月4日，據(jù)彭博等多家外媒報(bào)道,，晶圓代工“一哥”臺(tái)積電被爆遭到三大客戶砍單,。

其中，蘋果iPhone 14訂單削減一成,，原定首批出貨量為9000萬臺(tái);AMD則將削減今年四季度和明年一季度7nm和6nm先進(jìn)制程芯片訂單,，涉及約2萬片芯片出貨量;英偉達(dá)同樣被爆要求暫緩明年一季度訂單交付，但訂單量的具體調(diào)整規(guī)模并未透露,。

而在稍早的時(shí)候,，另一晶圓代工巨頭聯(lián)電也被爆遭到蘋果、三星和小米等手機(jī)廠商的大幅砍單,。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，聯(lián)電近九成的營收來自通訊、消費(fèi)及PC行業(yè)的訂單,，蘋果等大客戶的砍單預(yù)計(jì)將對(duì)其營收造成明顯沖擊,。而為了應(yīng)對(duì)營收下滑風(fēng)險(xiǎn),，聯(lián)電在6月初傳出漲價(jià)消息，預(yù)計(jì)漲幅大約為6%,。

值得一提的是,，臺(tái)積電在6月份也被外媒爆出正在醞釀新一輪漲價(jià)。

據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道,，臺(tái)積電預(yù)計(jì)在明年1月份提高大部分制程工藝的代工價(jià)格,，16nm及以下先進(jìn)制程芯片漲價(jià)幅度為8%-10%，其他制程芯片代工價(jià)格漲幅更是高達(dá)15%,。此外,，預(yù)計(jì)今年下半年量產(chǎn)的3nm先進(jìn)制程芯片代工價(jià)格也有可能加入漲價(jià)序列。

考慮到漲價(jià)和砍單的傳聞時(shí)間間隔如此之近,，外界對(duì)臺(tái)積電的經(jīng)營狀況增添了一絲擔(dān)憂,。

另一方面，臺(tái)積電的老對(duì)手三星卻開始降價(jià)——但三星的降價(jià)和聯(lián)電,、臺(tái)積電們的漲價(jià)都有同樣的目的,，降低需求下滑造成的損失。

據(jù)悉,，三星考慮在今年下半年降低其儲(chǔ)存芯片價(jià)格,，以緩解庫存壓力以及盡快擴(kuò)大市場(chǎng)份額,。進(jìn)入2022年以來,，庫存已經(jīng)成為三星半導(dǎo)體的一大麻煩。根據(jù)集邦咨詢統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù),，預(yù)計(jì)今年下半年DRAM價(jià)格及需求將同步下滑,，整體價(jià)格降幅約為10%。

Gartner的預(yù)期則更加悲觀,。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)DRAM市場(chǎng)需求將在2023年下滑5%,，2024年跌幅更是高達(dá)20%。

上周以來,，半導(dǎo)體行業(yè)迎來“地震”,，臺(tái)積電主要客戶削減訂單，電源管理IC,、MCU等多個(gè)芯片品類也出現(xiàn)砍單降價(jià)的情況,，多家海外大廠被傳出產(chǎn)品報(bào)價(jià)大幅下調(diào)。

芯片報(bào)價(jià)為何大幅下降?第一財(cái)經(jīng)記者從多位半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士處了解到,，通脹影響下,，智能手機(jī)、平板,、筆記本電腦等3C消費(fèi)電子需求萎縮,，疊加上年部分客戶因缺貨過度囤貨,，是相關(guān)產(chǎn)品報(bào)價(jià)嚴(yán)重下滑的主要原因，尤其是MCU廠商或面臨“量價(jià)齊跌”的業(yè)績挑戰(zhàn),。

而從已披露的A股半導(dǎo)體板塊個(gè)股中報(bào)來看,，設(shè)備端仍是產(chǎn)業(yè)鏈上半年盈利確定性最高的環(huán)節(jié)，同時(shí),，新能源汽車,、光伏以及部分工業(yè)專用設(shè)備持續(xù)增長帶動(dòng)相關(guān)芯片需求，相關(guān)廠商錄得業(yè)績不俗增速,。

消費(fèi)電子“砍單”或令相關(guān)廠商“量價(jià)齊跌”

高通脹和虛擬貨幣價(jià)格下滑正開始對(duì)半導(dǎo)體需求造成負(fù)面影響,。上周以來，在市場(chǎng)陸續(xù)傳出半導(dǎo)體“砍單”消息,。據(jù)媒體報(bào)道,，臺(tái)積電三大客戶調(diào)整訂單，AMD,、英偉達(dá)更是由于“挖礦”熱度驟降,，不得不調(diào)整訂單規(guī)模。最值得注意的是,，應(yīng)用于消費(fèi)端的MCU(微控制器)產(chǎn)品價(jià)格幾乎“腰斬”,，這是繼電源管理IC與CIS影像感測(cè)器之后，面臨大幅降價(jià)的又一芯片,。

另一邊,，據(jù)DigiTimes報(bào)道，DRAM和NAND閃存芯片的現(xiàn)貨價(jià)格從今年6 月下旬開始迅速下跌,，且存儲(chǔ)芯片現(xiàn)貨價(jià)格尚未見底,，價(jià)格波動(dòng)可能會(huì)持續(xù)到今年第四季度。此前,，韓國統(tǒng)計(jì)廳發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,，5月份芯片庫存較上年同期暴漲53.4%，為四年多最大增幅,，表明全球電子產(chǎn)品中使用的存儲(chǔ)芯片需求放緩,。

一時(shí)間，半導(dǎo)體需求低迷,、“砍單風(fēng)暴”不斷擴(kuò)大,，令不少投資者錯(cuò)愕。

國內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)情況如何?第一財(cái)經(jīng)記者聯(lián)系到多位半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士,，一家深圳半導(dǎo)體上市公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，消費(fèi)電子疲軟態(tài)勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)至明年，相關(guān)模擬芯片,、代工業(yè)務(wù)都會(huì)受到波及,。

臺(tái)積電作為全球最有實(shí)力的芯片代工廠,，其一舉一動(dòng)都備受市場(chǎng)關(guān)注。

前段時(shí)間,，有媒體爆料說臺(tái)積電將砸1萬億新臺(tái)幣(約2290億元人民幣)在臺(tái)中擴(kuò)大2nm產(chǎn)能,，目標(biāo)在2025年量產(chǎn)。

而近日又有媒體爆料,，全球半導(dǎo)體行業(yè)急轉(zhuǎn)直下,，手機(jī)等眾多消費(fèi)性電子需求跌速超乎預(yù)期，半導(dǎo)體,、電子供應(yīng)鏈庫存急速攀升,，跌價(jià)與砍單潮迅速擴(kuò)散。臺(tái)積電的三大客戶已通知臺(tái)積電砍單,。

由于手機(jī)和PC市場(chǎng)相繼遇冷,， 蘋果將新機(jī)目標(biāo)出貨減少了一成，AMD將調(diào)減今年第四季度至2023年第一季度共約2萬片7/6nm芯片訂單,。而英偉達(dá)則要求延遲并縮減明年第一季度的訂單,。

市場(chǎng)普遍悲觀認(rèn)為，下半年市況將會(huì)持續(xù)惡化,，去化庫存,、砍單連鎖效應(yīng)將會(huì)沖破半導(dǎo)體上游信心防線，晶圓代工產(chǎn)能滿載盛況自第3季開始消風(fēng),，除了臺(tái)積電擁制程與產(chǎn)能優(yōu)勢(shì),，不受需求急跌影響，以及22/28奈米主流制程等依舊搶手外,，其他成熟制程產(chǎn)能已見松動(dòng),。

事實(shí)上,，之前就有業(yè)內(nèi)人士指出,，臺(tái)積電或在2022年砍單。當(dāng)時(shí)這位業(yè)內(nèi)人士給出的觀點(diǎn)是這樣,，之前由于全球受到疫情的影響,，這使得全球很多芯片工廠停工。

但現(xiàn)在由于疫情好轉(zhuǎn),，大家的產(chǎn)能都上來了,。就拿馬來西亞來說，馬來西亞已成為全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán),，有超過 54 家半導(dǎo)體企業(yè)扎根于此,，為全球第 7 大半導(dǎo)體產(chǎn)品出口國，占據(jù)全球約 13% 的市場(chǎng)份額,。

芯片被廣泛使用于對(duì)經(jīng)濟(jì)增長起到重要作用的行業(yè)：汽車,、消費(fèi)電子,、家電、數(shù)據(jù)中心等,， 因此如果芯片的狀況不佳,，就會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)其他領(lǐng)域的需求問題 。

那么問題來了,，臺(tái)積電砍單,，對(duì)我們中國的芯片產(chǎn)業(yè)有何影響呢?臺(tái)積電砍單是因?yàn)槊绹幌蛑袊?yīng)芯片，需求量驟降導(dǎo)致的,，我們自己國內(nèi)芯片需求量依然旺盛,。

市場(chǎng)機(jī)構(gòu)Digitimes Asia一份報(bào)告稱，臺(tái)積電主要客戶削減2022年剩余時(shí)間的芯片訂單,，同時(shí),，繼驅(qū)動(dòng)IC、電源管理IC與CIS影像感測(cè)器后,，MCU近期也出現(xiàn)砍單降價(jià)壓力,，英飛凌、意法半導(dǎo)體,、德儀等MCU廠商被傳出報(bào)價(jià)嚴(yán)重下滑,。

半導(dǎo)體市場(chǎng)真實(shí)現(xiàn)狀如何，中國半導(dǎo)體公司如何應(yīng)對(duì)?財(cái)聯(lián)社,、《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者展開策劃,，今日(7月6日)，我們推第一篇,，關(guān)注中芯國際,、富滿微、圣邦股份等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈公司的業(yè)務(wù)情況,。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》7月6日訊(記者 章銀海) 近日,，市場(chǎng)對(duì)于客戶訂單削減的擔(dān)憂再度在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)酵，臺(tái)積電和A股半導(dǎo)體板塊均有所回調(diào),。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者從多家半導(dǎo)體設(shè)計(jì)及晶圓廠商相關(guān)人士處了解獲悉,，雖然消費(fèi)類芯片產(chǎn)品需求有所下滑，但工控類等其他應(yīng)用領(lǐng)域仍然需求旺盛,。晶圓產(chǎn)能緊缺程度相較去年已有減緩,，但晶圓制造廠商仍處于滿載及擴(kuò)產(chǎn)狀態(tài)。受高庫存及市場(chǎng)需求等因素影響,，近期部分廠商將原本重復(fù)的訂單撤回或者下單節(jié)奏減緩,。

一家華東晶圓廠商人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，受疫情和消費(fèi)信心等因素影響，消費(fèi)類產(chǎn)品的市場(chǎng)需求的確有所下降,?！笆謾C(jī)、電動(dòng)工具和小家電等消費(fèi)類產(chǎn)品需求減弱影響了相關(guān)芯片需求,。以手機(jī)為例,，涉及電源管理、功率,、邏輯等多產(chǎn)品線,，并不僅是某個(gè)特定類產(chǎn)品?！?/p>

富滿微相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“市場(chǎng)需求沒有去年高峰期那么好了,，年初疫情以來感受特別明顯。深圳封控時(shí),，公司整個(gè)一星期居家,，工廠不開工。不過,，雖然沒有去年那么火爆,，但是目前在手訂單符合預(yù)期?！?/p>

“MCU方面,，8位產(chǎn)品受整體環(huán)境影響比較大，32位相對(duì)比較穩(wěn)定,，且32位MCU的產(chǎn)能比8位緊俏,。從下游應(yīng)用領(lǐng)域來看，大消費(fèi)領(lǐng)域有所下滑,，但工業(yè),、通訊及計(jì)算機(jī)領(lǐng)域相對(duì)穩(wěn)定?！比A南一家半導(dǎo)體設(shè)計(jì)廠商人士坦言,。

中芯國際相關(guān)人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者稱，消費(fèi)類產(chǎn)品需求從去年底開始已有疲軟勢(shì)態(tài),，且在公司營收占比中亦有所下降,。但從絕對(duì)金額來看，同比仍略有提升,。

產(chǎn)能方面，多家半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司人士均表示晶圓產(chǎn)能緊張程度相比去年減緩,，后續(xù)或?qū)⒏鶕?jù)市場(chǎng)需求調(diào)配產(chǎn)能,。

中國電子制造產(chǎn)業(yè)正在持續(xù)擴(kuò)張，中國消費(fèi)者對(duì)汽車電動(dòng)化轉(zhuǎn)型和新家電的需求很大，博世集團(tuán)在中國電子制造領(lǐng)域進(jìn)行了大量投資,。

哈通說,，近幾年博世加快了中國市場(chǎng)本土化研發(fā)和創(chuàng)新步伐，“對(duì)博世而言,，中國不僅是一個(gè)重要市場(chǎng),，也是關(guān)鍵的研發(fā)中心。博世集團(tuán)許多最新技術(shù)和電子產(chǎn)品都來自博世中國研發(fā)中心”,。

在談到德中兩國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)合作時(shí),，哈通表示，人才合作是關(guān)鍵,，德中兩國都有大量高素質(zhì)專業(yè)人員,，兩國專業(yè)人員通過交流“碰撞”出創(chuàng)意火花對(duì)博世集團(tuán)而言非常重要，也將有力推動(dòng)兩國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)合作,。

哈通對(duì)中國經(jīng)濟(jì)前景表示樂觀,。他說，上半年疫情對(duì)中國經(jīng)濟(jì)造成了一些影響,，但博世集團(tuán)看好中國經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展前景,，也對(duì)集團(tuán)在華業(yè)務(wù)充滿信心。

博世集團(tuán)總部位于德國斯圖加特,，是世界領(lǐng)先的技術(shù)及服務(wù)供應(yīng)商,，業(yè)務(wù)涵蓋汽車與智能交通技術(shù)、工業(yè)技術(shù),、消費(fèi)品以及能源與建筑技術(shù)領(lǐng)域,。