目前EDA行業(yè)并不如“斷供EDA”本身看上去那般悲觀,，更多的是對國內(nèi)EDA行業(yè)甚至是芯片產(chǎn)業(yè)鏈的倒逼,?！?/p>

　　8月3日，據(jù)外媒Protocol報(bào)道：拜登政府計(jì)劃阻止中國獲得先進(jìn)的芯片設(shè)計(jì)軟件,，針對特定類型EDA軟件實(shí)施新的出口限制,。當(dāng)日，科創(chuàng)板上市國產(chǎn)EDA公司概倫電子以15.72%的漲幅予以回應(yīng),。同時(shí),，剛登陸創(chuàng)業(yè)板的國產(chǎn)EDA頭部企業(yè)華大九天也以15.49%的漲幅收盤。

　　隨后數(shù)日,，概倫電子最高漲至50.4元/股,，相對8月2日收盤價(jià)31.11元/股的最高漲幅達(dá)62%；而華大九天最高股價(jià)更是漲至145.98元/股,，相對8月2日收盤價(jià)79.70元/股的最高漲幅達(dá)83.16%,。

　　與2018年相關(guān)制裁引發(fā)的股災(zāi)相比，本次針對國內(nèi)EDA軟件的斷供,，一方面大盤再無波瀾,，另一方面相關(guān)行業(yè)公司卻連續(xù)上漲，背后的邏輯有哪些,？且聽筆者娓娓道來,。

　　圖、集成電路領(lǐng)域EDA工具

　　首先說說EDA為何重要,。其之于芯片產(chǎn)業(yè),，猶如CAD軟件之于設(shè)計(jì)行業(yè),。作為工具，EDA的發(fā)展創(chuàng)新極大程度提高了芯片設(shè)計(jì)效率,。EDA 行業(yè)銜接集成電路設(shè)計(jì),、制造和封測，對行業(yè)生產(chǎn)效率,、產(chǎn)品技術(shù)水平有重要影響,。芯片設(shè)計(jì)人員必須使用 EDA 工具設(shè)計(jì)幾十萬到數(shù)十億晶體管的復(fù)雜集成電路，以減少設(shè)計(jì)偏差,、提高流片成功率及節(jié)省流片費(fèi)用,。

　　根據(jù)加州大學(xué)圣迭戈分校 Andrew Kahng 教授在 2013 年的推測， 2011 年設(shè)計(jì)一款消費(fèi)級應(yīng)用處理器芯片的成本約 4,000 萬美元,，如果不考慮 1993 年至 2009 年的 EDA 技術(shù)進(jìn)步,，相關(guān)設(shè)計(jì)成本可能高達(dá) 77 億美元，EDA技術(shù)進(jìn)步讓設(shè)計(jì)效率提升近 200 倍,。

　　發(fā)展EDA之難

　　圖,、全球EDA行業(yè)簡要格局

　　來源：公司招股書、賽迪智庫

　　眾所周知,，國內(nèi)EDA市場依然被國際三大巨頭所霸占,。2020年，新思科技,、愷登電子和西門子EDA合計(jì)占領(lǐng)約80%的市場份額,，而華大九天僅占據(jù)6%的市場份額。那么,，為何發(fā)展EDA會如此艱難,？艱難背后又有哪些機(jī)會呢？

　　一般認(rèn)為,，EDA行業(yè)有四大行業(yè)壁壘：人才儲備壁壘,，技術(shù)壁壘，用戶協(xié)同與客戶渠道壁壘及資金規(guī)模壁壘,。

　　01

　　人才儲備壁壘

　　伴隨人才數(shù)量增長,，逐漸好轉(zhuǎn)

　　首先，EDA行業(yè)是典型的技術(shù)驅(qū)動型產(chǎn)業(yè),，企業(yè)的人才儲備決定其是否能夠在行業(yè)中立足。本身EDA又處于多學(xué)科交叉領(lǐng)域,，需要大量的綜合性人才,，從事EDA工具開發(fā)則需要工程師同時(shí)理解數(shù)學(xué)、芯片設(shè)計(jì),、半導(dǎo)體器件和工藝,。據(jù)悉，培養(yǎng)一名EDA研發(fā)人才，從高校培養(yǎng)至企業(yè)實(shí)踐,，全程加起來往往需要10年左右的時(shí)間,。

　　根據(jù)賽迪智庫數(shù)據(jù)，2018-2020 年我國 EDA 行業(yè)人才總規(guī)模分別為約 2,800 人,、3,700 人和 4,400 人,，其中本土企業(yè)人才約 700 人、 1,400 人和 2,000 人,。雖然人才總數(shù)不高,，但從業(yè)人員數(shù)量增長較快，且本土企業(yè)的人才占比也在逐年上升,。因此,，經(jīng)過多年的萌芽與發(fā)展后，伴隨人才的劇增,，國外龍頭與國內(nèi)EDA企業(yè)之間的人才儲備壁壘,，將隨時(shí)間逐步被打破。

　　02

　　技術(shù)壁壘

　　隨著新技術(shù)的出現(xiàn)有望加速突破

　　圖源 | Pure Storage

　　EDA 是算法密集型的大型工業(yè)軟件系統(tǒng),，每一次系統(tǒng)性的EDA升級換代,，都是在原有的技術(shù)基礎(chǔ)上開發(fā)新型算法。而EDA 算法已經(jīng)成為數(shù)據(jù)密集型計(jì)算的典型代表,，需要強(qiáng)大的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)理論支撐,。這種基礎(chǔ)技術(shù)的不斷突破和持續(xù)應(yīng)用，需要通過較長時(shí)間的技術(shù)研發(fā)和專利積累才能逐步實(shí)現(xiàn),。即使目前優(yōu)勢企業(yè)已經(jīng)占據(jù)絕對壟斷地位,，但仍在不斷加大基礎(chǔ)研究和前沿技術(shù)研究力度。另外,，設(shè)計(jì)工具和制造工藝緊密結(jié)合的重要性也愈發(fā)突出,。這便形成了極高的技術(shù)壁壘。

　　不過,，再高的技術(shù)壁壘,，筆者認(rèn)為一定程度上也是由人才聚集效應(yīng)形成的，即滯后于人才壁壘,。因而隨著人才壁壘的逐漸被打破,，以及國內(nèi)EDA點(diǎn)工具百花齊放的態(tài)勢，假以時(shí)日,，也將煙消云散,。

　　此外，在后摩爾時(shí)代,，芯粒（ Chiplet）技術(shù)已成為重要的發(fā)展方向,。芯粒技術(shù)將不同工藝節(jié)點(diǎn)和不同材質(zhì)的芯片通過先進(jìn)的集成技術(shù)（如 3D 集成技術(shù)）封裝集成在一起,，形成一個(gè)系統(tǒng)芯片，實(shí)現(xiàn)了一種新形式的 IP 復(fù)用,。這一過程,，EDA工具不可或缺，且其技術(shù)的延伸拓展或?qū)㈤_辟不同的技術(shù)路徑,。這也將給予EDA企業(yè)新的發(fā)展機(jī)會,，加速原有技術(shù)壁壘的突破。

　　就好比汽車制造業(yè),，有聲音一度認(rèn)為國產(chǎn)汽車與國外頭部車企的制造水平難以望其項(xiàng)背,，零部件領(lǐng)域更甚。但隨著新能源汽車銷售放量,，國產(chǎn)新能源車在這一兩年內(nèi)得到的認(rèn)可持續(xù)增長,，彎道超車的趨勢愈發(fā)明顯。

　　03

　　資金規(guī)模壁壘

　　伴隨多家國產(chǎn)EDA公司上市而打破

　　EDA 行業(yè)的資金壁壘主要體現(xiàn)在內(nèi)部持續(xù)技術(shù)開發(fā)和吸引人才需要大額資金投入,，對企業(yè)資金實(shí)力有較高的要求,。對快速發(fā)展期的 EDA 企業(yè)隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，研發(fā)投入不斷增加,，相關(guān)支出將持續(xù)增長,，因此國產(chǎn)EDA公司，尤其是新進(jìn)入的 EDA 企業(yè)面臨一定的資金壁壘,。

　　國產(chǎn)EDA公司曾經(jīng)無一家上市,，自2021下半年華大九天與概倫電子爭相IPO上市，至年底概倫電子率先在科創(chuàng)板掛牌,，7月29日,，率先過會的華大九天終于完成了創(chuàng)業(yè)板掛牌，廣立微也于8月5日完成在創(chuàng)業(yè)板掛牌,，另外還有芯愿景等公司也已申報(bào)IPO,。近一年來的國產(chǎn)EDA公司爭相上市，完成融資,，二級市場充足的資金給予了頭部的國產(chǎn)EDA公司豐富的融資途徑,，也為更早期、更有特色的其他國產(chǎn)EDA公司打了個(gè)樣,。完整的退出方式,，使得一級市場（VC、PE等）也會在投資過程中對EDA行業(yè)更有信心,。

　　04

　　生態(tài)壁壘

　　曾是最難跨越的鴻溝

　　圖源 | 網(wǎng)絡(luò)

　　EDA 工具的技術(shù)開發(fā)和商業(yè)銷售依托于制造,、設(shè)計(jì)、 EDA 行業(yè)三方所形成的生態(tài)圈,，因此需要產(chǎn)業(yè)鏈上下游的全力支持,。國際 EDA 領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)與全球領(lǐng)先的集成電路制造和設(shè)計(jì)企業(yè)具備長期合作基礎(chǔ)，其 EDA 工具工藝庫信息完善,，能夠隨先進(jìn)工藝演進(jìn)不斷迭代,，進(jìn)一步鞏固了競爭優(yōu)勢。

　　由于集成電路制造和設(shè)計(jì)企業(yè)對 EDA 企業(yè)的合作精力有限,，對規(guī)模較小,、成立時(shí)間較短的 EDA 企業(yè)很難提供相應(yīng)合作資源。這意味著市場尾部,、甚至中游 EDA 企業(yè)難以獲得生產(chǎn)線的最近工藝數(shù)據(jù)參數(shù),，在與工藝緊密相關(guān)的工具領(lǐng)域無法進(jìn)行技術(shù)布局，束縛了其業(yè)務(wù)的發(fā)展與完善,，這也造成了 EDA 行業(yè)下游用戶一旦確定了 EDA 供應(yīng)商,，短時(shí)間在內(nèi)部更換 EDA 工具軟件的成本較大，因此集成電路制造與設(shè)計(jì)企業(yè)一旦與 EDA 工具供應(yīng)商形成穩(wěn)定的合作關(guān)系,，不會輕易更換供應(yīng)商,，對合作供應(yīng)商粘性較強(qiáng)，進(jìn)而提高了 EDA 行業(yè)的壁壘,。

　　筆者認(rèn)為,，這曾是國產(chǎn)EDA企業(yè)與國際EDA公司之間最難跨越的鴻溝。但隨著美國對華EDA斷供開始,，這一壁壘反而會有松動,。為什么這么說？耀途資本創(chuàng)始人楊光曾表示,，2011年剛?cè)胄凶霭雽?dǎo)體行業(yè)投資的時(shí)候就意識到,，當(dāng)時(shí)最缺的不是技術(shù)，也不是資本,，更多的是下游客戶給的一個(gè)機(jī)會,。因?yàn)樵诋?dāng)時(shí)全球化的環(huán)境下，很多頂級的企業(yè)有非常穩(wěn)定的供應(yīng)鏈,，在對供應(yīng)商足夠滿意的情況下,，沒有動力去嘗試一個(gè)新的初創(chuàng)企業(yè)、甚至新的供應(yīng)商,。

　　因此,，對于本次的EDA斷供風(fēng)波，反而會讓很多涉及國內(nèi)業(yè)務(wù)的EDA工具潛在客戶看到了不確定性因素,，而將自身的選擇不再局限于國際EDA公司,，會去嘗試國產(chǎn)的EDA公司。對于國產(chǎn)EDA公司,，也是一種機(jī)會,。

　　更何況,，國產(chǎn)的EDA公司雖然在總體水平上落后，但是在一些細(xì)分領(lǐng)域已然有所表現(xiàn),。必易微電子創(chuàng)始人曾和與非網(wǎng)記者談及EDA相關(guān)的使用情況,，表示在電源芯片產(chǎn)品的仿真方面，EDA制造前的仿真精確度與最后流片的實(shí)際結(jié)果相比,，華大九天的產(chǎn)品更勝一籌,，甚至與某三巨頭之一的EDA工具有差距。因此,，華大九天的產(chǎn)品售價(jià)雖高,，必易微也更愿意去持續(xù)使用。

　　對此,，有業(yè)內(nèi)人士提到,，三巨頭的產(chǎn)品有一部分是通過并購來的點(diǎn)工具，在融合的時(shí)候可能存在數(shù)據(jù)問題,，從而在效率上有所出入,。而華大九天的技術(shù)多是從底層做起的，尤其是擅長的模擬領(lǐng)域,。另外,，國內(nèi)模擬芯片廠商發(fā)展相對成熟，磨合較多,，所以仿真效果更接近真實(shí)效果,。

　　寫在最后

　　綜上所述，通過觀察國產(chǎn)EDA公司與國際先進(jìn)EDA公司之間各個(gè)壁壘的情況,，可知目前EDA行業(yè)并不如“斷供EDA”本身看上去那般悲觀,，更多的是對國內(nèi)EDA行業(yè)甚至是芯片產(chǎn)業(yè)鏈的倒逼，資本市場的表現(xiàn)即是最好的印證,。多家國產(chǎn)EDA公司股價(jià)大幅上漲背后,，不僅暗示了資金看到了危中有機(jī)，也意味著資本市場認(rèn)為國產(chǎn)EDA行業(yè)大有可為,。

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