本月初,，有300名臺(tái)積電員工登上了飛往美國亞利桑那州5nm晶圓廠的包機(jī)，這還只是開始,，據(jù)悉，未來幾個(gè)月還將有6架包機(jī),，將超過1000名工程師和他們的家人送往美國,。對(duì)此，有臺(tái)媒報(bào)道稱,，這些前往美國的工程師不僅是臺(tái)積電亞利桑那州新晶圓廠的主力,，更是美國振興芯片制造業(yè)的關(guān)鍵人才。
對(duì)于美國芯片制造而言,，特別是先進(jìn)制程,，要想重新找回30年前在全球呼風(fēng)喚雨的感覺（當(dāng)時(shí)，美國本土芯片制造業(yè)在全球占比約為37％,，且以英特爾為代表的IDM掌握著絕大部分先進(jìn)制程,，而現(xiàn)在美國芯片制造全球占比僅剩下12％，且在先進(jìn)制程方面完全落后于東亞地區(qū)）,，在起步階段,，也只有依靠臺(tái)積電或三星了，而相對(duì)于臺(tái)積電,，三星的先進(jìn)制程技術(shù)積累,、良率，以及全球市占率和影響力,，特別是美國大客戶對(duì)這兩家的依賴度方面,，三星完全被碾壓，因此,，選擇臺(tái)積電作為美國本土先進(jìn)晶圓廠建設(shè)深度合作伙伴,，就是順理成章的事了。
現(xiàn)階段主要依賴臺(tái)積電,，并不代表永遠(yuǎn)依賴,，畢竟，要想重新振興美國芯片制造業(yè),，以英特爾為代表的本土老牌半導(dǎo)體企業(yè)才是核心力量,。但現(xiàn)階段的英特爾，自身在晶圓代工方面還處于起步和追趕階段,，只能等其發(fā)展起來以后,，作為振興美國芯片制造業(yè)的“第二階段”主力，在此之前的“第一階段”,，臺(tái)積電成為了唯一選擇,。
對(duì)于在美國建廠，臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀在三年前的2019,，就有過準(zhǔn)確的判斷：一,、從純商業(yè)角度看，在美國建廠很不劃算,，因?yàn)槟抢锏娜斯?、原材料成本太高，保守估?jì),，會(huì)比中國臺(tái)灣省高出50％,；二、未來幾年,，臺(tái)積電的行業(yè)地位會(huì)越來越凸出,，特別是在地緣政治形勢(shì)變幻莫測(cè)的2019年，這種預(yù)期更加凸顯,。因此,，三年前的張忠謀是反對(duì)去美國建晶圓廠的。
不過,，到了2020年,，臺(tái)積電宣布在美國建5nm晶圓廠，而且動(dòng)作很快,，2021年初就開始動(dòng)工了,，并且在即將到來的2022年12月就開始搬進(jìn)首批設(shè)備，估計(jì)后續(xù)廠房建設(shè)會(huì)很快完成,，2024年量產(chǎn)不成問題,。
這樣的轉(zhuǎn)變，而且是在相對(duì)短時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)變,，基于兩方面原因：一,、美國政府的“軟硬兼施”，硬的方面,，當(dāng)然就是美國政府的強(qiáng)勢(shì)和影響力,，軟的方面，美國為臺(tái)積電在美建廠提供了很有誠意的政府補(bǔ)貼,，補(bǔ)貼力度僅次于英特爾和美光,，這在很大程度上打消了臺(tái)積電在投資回報(bào)率方面的憂慮；二,、無論是先進(jìn)制程,，還是成熟制程，臺(tái)積電的大客戶都集中在美國,，特別是先進(jìn)制程,，蘋果、高通,、英偉達(dá),、博通,、AMD，甚至是英特爾,，這幾家全球頂級(jí)芯片廠商,，對(duì)臺(tái)積電的依賴度很高，同樣,，由于合作關(guān)系長(zhǎng)期穩(wěn)定,，且在全球范圍內(nèi)，需要大量先進(jìn)制程（5nm及更先進(jìn)制程）產(chǎn)能的客戶數(shù)量有限,，因此,，臺(tái)積電對(duì)它們的依賴度也很高。這樣,，在美國本土建先進(jìn)制程晶圓廠,，從長(zhǎng)期發(fā)展角度看，是有價(jià)值的,，只要解決了投資回報(bào)率問題,，臺(tái)積電是有建廠意愿的。
下面具體看一下臺(tái)積電的美國客戶,。臺(tái)積電最大客戶是蘋果公司,，從12nm制程開始，蘋果每年都會(huì)是第一個(gè)采用臺(tái)積電最先進(jìn)制程的公司,，在剛剛過去的2022年第三季度,，5nm制程是臺(tái)積電最大的營收貢獻(xiàn)板塊，占該公司總收入的28％,，明顯高于2021年同期的18％,。蘋果的處理器M2和A15是臺(tái)積電5nm制程營收的主要貢獻(xiàn)者；AMD是臺(tái)積電的另一個(gè)大客戶,，緊跟在蘋果之后,，該公司的Zen 4架構(gòu)CPU為臺(tái)積電的5nm制程增加了不少營收；英偉達(dá)方面,，用于高性能計(jì)算的H100,、AD102、AD103,、AD104等芯片也采用了臺(tái)積電的5nm制程,；高通的Snapdragon 8＋ Gen 1也采用了5nm。與此同時(shí),，7nm制程占臺(tái)積電營收的26％,，低于2021年同期的34％。5nm和7nm制程占臺(tái)積電2022年第三季度總營收的比例達(dá)到了 54％,，高于2021年同期的52％,。
正是基于先進(jìn)制程的優(yōu)異表現(xiàn),，臺(tái)積電2022年第三季度營收創(chuàng)下了歷史新高，達(dá)到203．3億美元,，同比增長(zhǎng)35．9％,，環(huán)比增長(zhǎng)11．4％，凈收入總額為87．17億美元,，高于2021年同期的48．49億美元。
另外,，雖然因成本和良率等問題,，臺(tái)積電3nm制程仍未能實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，但其4nm（5nm的升級(jí)版）的采用率快速上升,，包括蘋果（A16）,、高通（Snapdragon 8＋ Gen 2）、聯(lián)發(fā)科（天璣9200）在內(nèi)的大客戶,，都已經(jīng)在2022下半年推出的這些新處理器上采用了該制程工藝,。
可見，最先進(jìn)制程,，以及美國大客戶對(duì)臺(tái)積電的重要性越來越凸出,，這是該公司在美國建廠的一個(gè)重要原因。
有了美國大客戶,，有了順利起步的亞利桑那州5nm晶圓廠,，有了補(bǔ)貼，對(duì)于美國的進(jìn)一步建廠需求,，臺(tái)積電展現(xiàn)出了越來越開放的態(tài)度,。本周，張忠謀表示,，臺(tái)積電正在規(guī)劃在美國新建3nm制程晶圓廠,，該廠同樣位于亞利桑那州，5nm廠是項(xiàng)目一期（phase one）,，3nm廠是二期（phase two）,。臺(tái)積電表示，美國3nm廠還處于規(guī)劃階段,，未正式確定,。不過，從張忠謀的表態(tài),，美國的態(tài)度,，以及臺(tái)積電在美5nm廠的建設(shè)情況來看，3nm項(xiàng)目是比較確定的了,。
不僅如此,，還有消息傳出,，臺(tái)積電還有過在美國東海岸再建一座晶圓廠的討論，不過未進(jìn)入規(guī)劃階段,，是否成真還有待觀察,。
綜上，美國要振興本土芯片制造業(yè),，美國政府影響力,，臺(tái)積電與大客戶之間的依賴關(guān)系、美國晶圓廠建設(shè)補(bǔ)貼和退稅政策,，這些因素交織在一起,，使得臺(tái)積電在美國新建先進(jìn)制程晶圓廠的步伐加快，原本不愿意在島外大舉投資建廠的臺(tái)積電,，也“不得不”建了,，而且，除了美國,，在日本和德國,，臺(tái)積電都已經(jīng)有了建先進(jìn)制程晶圓廠的規(guī)劃。
或許正是看到了臺(tái)積電在先進(jìn)制程方面獨(dú)一無二的影響力,，以及可觀的未來發(fā)展?jié)摿?，“股神”巴菲特罕見地重倉了臺(tái)積電，花費(fèi)41億美元買入該公司股票,。巴菲特很少買入重資產(chǎn)的高科技股,，這次對(duì)臺(tái)積電出手，而且規(guī)模如此之大,，一方面是因?yàn)榕_(tái)積電股價(jià)正處于低位,，是買入的好時(shí)機(jī)，另一方面,，技術(shù)全球領(lǐng)先,，市場(chǎng)規(guī)模全球領(lǐng)先，再加上美國政府的背書,，臺(tái)積電的規(guī)模和影響力有望在全球各個(gè)地區(qū)進(jìn)一步擴(kuò)展,，使得巴菲特對(duì)臺(tái)積電在未來股市的表現(xiàn)保持長(zhǎng)期樂觀的預(yù)期。
01
中國臺(tái)灣開始行動(dòng)
與張忠謀類似,，三年前,，對(duì)于臺(tái)積電赴美建廠，臺(tái)灣省政府是抵觸的,，因?yàn)榕_(tái)積電對(duì)臺(tái)灣省太重要了,，無論是對(duì)本地區(qū)高科技產(chǎn)業(yè)影響力和推動(dòng)作用，還是就業(yè)、稅收等,，臺(tái)積電都發(fā)揮著獨(dú)一無二的作用,，在島外建先進(jìn)制程晶圓廠，很可能會(huì)削弱臺(tái)積電在島內(nèi)的影響力及其在多方面的貢獻(xiàn),。但是,，由于美國政府堅(jiān)持，也只能同意并協(xié)助,。不過,，也不能坐視臺(tái)積電在島內(nèi)影響力被削弱，臺(tái)灣省政府也跟隨全球步伐,，推出了島內(nèi)“芯片法”,。
“臺(tái)版芯片法案”修正草案內(nèi)容主要針對(duì)技術(shù)創(chuàng)新且位居國際供應(yīng)鏈關(guān)鍵地位的公司，投資前瞻創(chuàng)新研發(fā)及先進(jìn)制程設(shè)備,，分別給予25％、5％投資抵減租稅優(yōu)惠,。包括電動(dòng)車,、5G、低軌衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)都適用,，在半導(dǎo)體領(lǐng)域,，臺(tái)積電、聯(lián)電,、聯(lián)發(fā)科,、日月光等領(lǐng)先企業(yè)將受益。
這則“臺(tái)版芯片法案”修正草案,，名義上是適用于多個(gè)高科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,，但實(shí)際上就是為半導(dǎo)體業(yè)量身定制的，且重點(diǎn)關(guān)照龍頭企業(yè),，特別是臺(tái)積電,。因?yàn)樵诿绹牟僮飨拢_(tái)積電正在將其資源和精力向島外輸送,，因此,，在美國和臺(tái)灣省本地經(jīng)濟(jì)和高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間，當(dāng)?shù)卣枰龀鲆恍?quán)衡,，既不能駁美國面子,，也不能輸了臺(tái)灣省的里子，因此,，需要與美國保持一種微妙的關(guān)系,。正是在這種情況下，臺(tái)灣省政府出臺(tái)新政策，為以臺(tái)積電為代表的島內(nèi)高科技龍頭企業(yè)在本地發(fā)展提供更好的政策,，以保證它們對(duì)本地經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)能力,。
由于“臺(tái)版芯片法案”修正草案帶有較強(qiáng)的偏向性，這給排名相對(duì)靠后的細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)提供的實(shí)惠有限,，因此,，有企業(yè)對(duì)這樣的“法案”表示出了不滿，典型代表是力積電董事長(zhǎng)黃崇仁,，他認(rèn)為,，“法案”中的先進(jìn)制程、前瞻研發(fā)等字眼帶有針對(duì)性,，這些用詞似乎只針對(duì)臺(tái)積電或少數(shù)設(shè)備供應(yīng)商進(jìn)行補(bǔ)助,，這樣太不公平也不合理。黃崇仁表示,，臺(tái)當(dāng)局不能只為了獎(jiǎng)勵(lì)臺(tái)積電等少數(shù)公司,，應(yīng)該對(duì)半導(dǎo)體企業(yè)一視同仁。他強(qiáng)調(diào),，如果該法不能對(duì)在島內(nèi)扎根,、擴(kuò)產(chǎn)的廠商，提出一體適用的獎(jiǎng)勵(lì),，他將憑借其產(chǎn)業(yè)影響力,，串連其他業(yè)界人士反對(duì)到底。
可以看出,，臺(tái)灣省政府為了權(quán)衡臺(tái)積電在美歐日建先進(jìn)制程晶圓廠,，不惜推出不是很公平的“芯片法案”來給予臺(tái)積電更多政策和資源支持。
還有一種可能,，那就是臺(tái)積電會(huì)起到示范作用,，未來，是否會(huì)有更多島內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)效仿臺(tái)積電赴島外建先進(jìn)晶圓廠,，致使島內(nèi)半導(dǎo)體投資下滑,，影響整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展？如果有這種趨勢(shì)的話,，出臺(tái)“臺(tái)版芯片法案”也是必要的,。
總之，對(duì)于臺(tái)積電這塊“香餑餑”,，各方明爭(zhēng)暗斗恐怕會(huì)一直持續(xù)下去,。
02
對(duì)中國大陸而言
必須肯定的是，臺(tái)積電是一家非常優(yōu)秀的半導(dǎo)體企業(yè),，無論是技術(shù),，還是市場(chǎng)規(guī)模,，該公司在全球的影響力都是一流的。不過,，相對(duì)于在臺(tái)灣省和美國,，臺(tái)積電在中國大陸的影響力就小很多了，因?yàn)橹袊箨懠炔灰蕾囁鼘?duì)本土經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生多么大的支撐作用,，也不指望其先進(jìn)技術(shù)對(duì)大陸本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)起帶動(dòng)和推動(dòng)作用,。
對(duì)于中國大陸而言，臺(tái)積電不像島內(nèi)一些媒體鼓吹的那樣神乎其神,，在這里,，臺(tái)積電只是一家優(yōu)秀的高科技、重資產(chǎn)企業(yè),，我們當(dāng)然希望它能更好地發(fā)展下去,，但無論到什么時(shí)候，臺(tái)積電都不會(huì)對(duì)一個(gè)中國產(chǎn)生任何實(shí)質(zhì)性影響,。
更多信息可以來這里獲取==>>電子技術(shù)應(yīng)用-AET<<
