3月3日消息,，近日市場傳聞臺積電CoWoS先進封裝產(chǎn)能遭大客戶砍單,，使得臺積電CoWoS今年平均月產(chǎn)能下滑到6.25萬片,，低于原先市場預期的7萬片之上,，同時英偉達下單的月產(chǎn)能從原預期4.2萬片左右，降至3.9萬片,，博通,、Marvel也加入對CoWoS訂單砍單的行列。不過,，隨后多方人士均對此出傳聞進行了辟謠,。

一位封測供應鏈人士指出，近期CoWoS相關訂單仍供不應求,，沒有被砍單，可能是制程及世代交替移轉,，甚至可能是開始有客戶布局下世代扇出型面板級封裝（FOPLP）,，導致誤解。

天風證券知名分析師郭明錤針對臺積電和英偉達（NVIDIA）則表示,，其進行產(chǎn)業(yè)調查,，發(fā)現(xiàn)臺積電CoWoS擴產(chǎn)計劃不變，將按季逐步增加，目標是2025年12月達到每月約7萬片晶圓,。其中,，英偉達2025年在臺積電CoWoS訂單約37萬片晶圓（低個位數(shù)變動屬正常范圍），與2024年第四季以來沒有發(fā)生重大變化,。

中國臺灣半導體行業(yè)分析師陸行之則表示,，雖然英偉達2025年第一季營收指引仍然出色，但最近一直聽到英偉達及其他AI芯片公司同步下修臺積電CoWoS的產(chǎn)能需求,。但是,，陸行之認為，先進封裝產(chǎn)能擴產(chǎn)計劃下修其實對臺積電影響不大,，但對CoWoS設備產(chǎn)業(yè)鏈的影響,，“就是當初怎么上，現(xiàn)在就怎么下”,。

郭明錤則認為,，傳聞與調查結果不同，推測可能有三種理由：首先,，部分市場參與者對英偉達2025年的晶圓分配預期過于樂觀,，或者對臺積電2025年整體CoWoS產(chǎn)能過于樂觀、因此高估英偉達訂單量,。又或者,，英偉達在B200與B300系列產(chǎn)品的轉換時程大幅加速，導致生產(chǎn)計劃調整,，但這誤解為英偉達下修CoWoS晶圓訂單,。

郭明錤進一步指出，臺積電對產(chǎn)能擴張一直非常謹慎,，除非在短期內(nèi)產(chǎn)業(yè)趨勢急劇反轉,，否則要看到顯著砍單并非易事。去年AI和英偉達市場氣氛最熱時,，英偉達曾提出樂觀要求,，希望臺積電每個月CoWoS產(chǎn)能能擴張到10萬片，被臺積電拒絕了,。

郭明錤認為,，如果上述英偉達的樂觀要求流出被外人知道，可能會有部分市場參與者以此流出信息,，樂觀估算臺積電產(chǎn)能或英偉達訂單,，并成為市場傳言的素材。

值得注意的是,，在第四季財報會議上,，英偉達CEO黃仁勛指出,，Blackwell需求相當強勁，因為推理AI帶來另一條擴展定律,，即增加訓練算力讓AI模型變更聰明,、增加長時間思考的算力則使答案更精確。

黃仁勛還表示,，英偉達已成功量產(chǎn)Blackwell GPU,，在推出首季就達到了超預期的110億美元營收。AI正在以光速發(fā)展,，代理AI（Agentic AI）與實體AI（Physical AI）正在為下一波AI浪潮奠下根基,，對最大產(chǎn)業(yè)掀起革命浪潮。