北京,2016年12月12日 — 根據(jù)《安永全球IPO市場調(diào)研報告:2016年第四季度》,,受政治和經(jīng)濟不確定性的影響,,今年企業(yè)和投資者的信心不足,。2016年,,全球IPO宗數(shù)同比下降16%,至1,055宗,;籌資額下降33%,,至1,325億美元。巨額交易(IPO籌資額超過10億美元)的宗數(shù)從2015年的35宗下降至21宗,。
安永大中華區(qū)增長市場主管合伙人何兆烽表示:
“2016年全球地緣政治事件頻發(fā),。盡管今年市場情緒在經(jīng)歷了多次挫折后仍保持穩(wěn)定,但鑒于歐盟未來格局,、美國總統(tǒng)換屆以及對中國經(jīng)濟增速放緩的擔憂等持續(xù)不確定因素,,2017年市場仍將承壓?!?/p>
“盡管2016年的許多結果出人意料,,但金融市場對地緣政治事件的反應仍舊溫和:股票市場創(chuàng)新高、波動性有所下降,、全年私募股權比率呈上升趨勢,。”
大中華區(qū)市場不斷壯大
安永審計服務合伙人張寧寧表示:
“在經(jīng)歷了2015年后期的市場波動后,,大中華區(qū)IPO市場重拾信心并逐步企穩(wěn),,2016年交易宗數(shù)逐季度遞增。受上半年市場表現(xiàn)不佳的影響,,2016年的大中華區(qū)交易所IPO宗數(shù)共計360宗,,與去年持平,籌資483億美元,,較2015年同比下降17%,。”
2016年,,香港證券交易所的籌資額領跑全球,,占全球籌資總額的19%,上海(上交所)占12%,。
按宗數(shù)而言,,深圳(中小板和創(chuàng)業(yè)板)拔得頭籌,共完成121宗IPO(占全球總宗數(shù)的11.5%),排名第二的香港(主板和創(chuàng)業(yè)板)緊隨其后,,共完成117宗IPO(占比為11.1%),,排名第三的為上海(上交所),共完成104宗IPO(占比為9.9%),。
2016年,,從IPO籌資額的角度看,大中華區(qū)證券交易所完成了全球前十大IPO交易中的4宗,,其中包括全年最大宗交易——中國郵政儲蓄銀行股份有限公司于9月在港交所掛牌上市,,籌資76億美元。
中國大陸IPO活動提速
2016年初中國證券監(jiān)督管理委員會(證監(jiān)會)放緩新股發(fā)行速度,、平穩(wěn)開局后,,IPO活動在下半年穩(wěn)步加速。受下半年穩(wěn)定的中國經(jīng)濟和股票市場影響,,新上市企業(yè)的表現(xiàn)尚佳,。
張寧寧續(xù)稱:
“2016年全年,中國大陸證券交易共有225家公司首發(fā)上市,,共籌資227億美元,。IPO宗數(shù)和籌資額較2015年分別增長3%和減少4%。隨著證監(jiān)會IPO審核提速,,第四季度的IPO活動出現(xiàn)轉(zhuǎn)折,。2016年第四季度有99家公司首發(fā)上市,共籌資110億美元,;而第三季度只有65家公司首發(fā)上市,,共籌資73億美元。
“因此,,在A股排隊IPO企業(yè)數(shù)量已減少至731家,,而本年初的企業(yè)數(shù)量超過850家。與此同時,,投資者對A股首發(fā)上市的需求依舊強烈,。2016年第四季度,,已首發(fā)上市的每家企業(yè)的首日回報均達到證監(jiān)會設定的最高漲幅44%,。”
香港市場仍趨于穩(wěn)定
香港主板和創(chuàng)業(yè)板2016年第四季度共有49家公司首發(fā)上市,,共籌資78億美元,。IPO宗數(shù)較第三季度上升63%,籌資額下降35%,。IPO宗數(shù)較2015年第四季度下降4%,,籌資額下降44%。2016年全年共有117家公司首發(fā)上市,共籌資253億美元,;交易宗數(shù)和籌資額較2015年的121宗和339億美元分別下降3%和25%,。
何兆烽表示:
“市場氛圍依然強勁,2016年第四季度主板超額認購IPO比例為76%,,較第三季度的65%有所增加,。但是,投資者對估值越來越敏銳——擬高于中間價發(fā)行IPO的比例由第三季度的43%下降至31%,。
“今年,,香港主板和創(chuàng)業(yè)板整體傾向于小宗交易。2016年第四季度的平均交易規(guī)模下降至1.58億美元,,2016年第三季度和2015年第四季度分別為3.97億美元和2.70億美元,。創(chuàng)業(yè)板的持續(xù)強勁突顯這一趨勢——與2016年第三季度和2015年第四季度相比,籌資額分別增加了235%和179%,?!?/p>
從籌資額的角度看,金融和醫(yī)療保健是第四季度最活躍的兩個行業(yè),,分別籌資26億美元和22億美元,,占本季度總籌資額的33%和28%。
何兆烽表示:
“后者主要是由于華潤醫(yī)藥集團于10月在港交所上市,,籌資19億美元,,這是今年香港的第二大交易。按交易宗數(shù)看,,建筑和基礎設施和消費品與服務業(yè)是第四季度最活躍的兩個行業(yè),,分別占本季度在香港主板和創(chuàng)業(yè)板IPO宗數(shù)的22%和18%?!?/p>
大中華區(qū)將在2017年繼續(xù)領跑
大中華區(qū)的資本市場今年回穩(wěn),,其股票交易所在IPO宗數(shù)和籌資額方面均位居全球交易所的領先地位。
何兆烽總結道:
“中國證監(jiān)會已開始加快發(fā)行審核節(jié)奏,,我們預計這種趨勢將在未來幾個月持續(xù),。此外,深港通的推出將逐步吸引外國機構投資者對于A股市場的更多參與,,就長期來說有利于提振市場情緒,。
隨著大量公司準備上市,且投資者情緒未受到世界其他地區(qū)政治沖擊的影響,,我們預計大中華區(qū)證券交易所將在2017年繼續(xù)保持全球最活躍的IPO市場地位,。”