近期封測(cè)行業(yè)熱鬧不斷,，安靠科技收購(gòu)FANOUT技術(shù)領(lǐng)先廠商N(yùn)ANIUM與長(zhǎng)電先進(jìn)FO ECP產(chǎn)品出貨破億只,。一個(gè)趨勢(shì)是,，由于先進(jìn)封裝制程帶來(lái)的中段工藝，晶圓廠和封裝廠有了更加緊密的聯(lián)系,，封裝廠在超越摩爾時(shí)代的地位也會(huì)上升,，將面臨來(lái)自晶圓廠的挑戰(zhàn)和新的機(jī)遇。
先進(jìn)封裝是延續(xù)摩爾定律生命的關(guān)鍵,，具有廣闊市場(chǎng)空間,。由于高溫和電荷泄露，7nm已經(jīng)接近物理極限,，而28nm之后工藝進(jìn)步的成本效益可能會(huì)消失，因此摩爾定律發(fā)展至今遇到阻礙,，而通過(guò)SIP等先進(jìn)封裝技術(shù)變2D封裝為3D封裝,，將多個(gè)芯片組合封裝形成一個(gè)系統(tǒng)的方式成為延續(xù)摩爾定律的關(guān)鍵，在提升芯片電路密度的同時(shí)由于去PCB化維持了較高的性價(jià)比,。
根據(jù)Yole Develpopment,，先進(jìn)封裝市場(chǎng)將在2020年時(shí)達(dá)到整體IC封裝服務(wù)的44%，年?duì)I收約為315億美元,，約當(dāng)12英寸晶圓數(shù)由2015年的0.25億片增至2019年0.37億片,。中國(guó)先進(jìn)封裝市場(chǎng)規(guī)模在2016年將達(dá)到25億美元，2020年預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)46億美元,，復(fù)合年成長(zhǎng)率達(dá)到16%,；約當(dāng)12英寸晶圓數(shù)CAGR則預(yù)計(jì)達(dá)到18%。
先進(jìn)封裝占比的提升,，提升了封測(cè)廠在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位,，也對(duì)封測(cè)廠提出了新的挑戰(zhàn)。一方面,，封測(cè)廠要積極應(yīng)對(duì)上游晶圓廠在中道技術(shù)方面的布局,，另一方面，通過(guò)SIP技術(shù)開辟模組新的市場(chǎng),。但不論技術(shù)走向如何,，封測(cè)技術(shù)在超越摩爾時(shí)代起到作用將會(huì)大幅提升。
封測(cè)廠的中道時(shí)代到來(lái),。由于先進(jìn)封裝要求在晶圓劃片前融入封裝工藝步驟,，包括晶圓研磨薄化、重布線（RDL）,、凸點(diǎn)制作及3DTSV 等制程,，晶圓制造與封測(cè)前后道制程出現(xiàn)中道交叉區(qū)域,，使得晶圓廠的技術(shù)布局逐漸向封測(cè)技術(shù)延伸。應(yīng)用在蘋果A10芯片上的InFO WLP技術(shù)就是由臺(tái)積電獨(dú)立研發(fā)生產(chǎn),，目前臺(tái)積電的InFO技術(shù)在16nm FinFET上可以實(shí)現(xiàn)RF與Wi-Fi,、AP與BB、GPU與網(wǎng)絡(luò)芯片三種組合,。我們認(rèn)為這可能表明一種趨勢(shì),，晶圓廠在加大封裝中道制程的布局，由于晶圓廠在技術(shù),，資本的領(lǐng)先地位,，并且存在大量已折舊完成的高精度設(shè)備（而封裝廠商需要購(gòu)買新的設(shè)備制程），以上都會(huì)對(duì)封裝廠造成挑戰(zhàn),，產(chǎn)業(yè)鏈有可能從專業(yè)化分工向IDM或者虛擬IDM加強(qiáng)合作轉(zhuǎn)變（比如中芯國(guó)際入股長(zhǎng)電科技）,。
SiP封裝技術(shù)搶占模組廠利潤(rùn)帶來(lái)新機(jī)遇。由于SIP集成不同工藝,、技術(shù),、材料的芯片、MEMS等于一個(gè)系統(tǒng),，模組廠的利潤(rùn)空間未來(lái)可能會(huì)向上游封測(cè)廠商轉(zhuǎn)移,，帶來(lái)封測(cè)廠商新的機(jī)會(huì)。
因此,，在先進(jìn)封裝大潮下,，我們認(rèn)為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈格局有望發(fā)生轉(zhuǎn)變。中道制程的崛起為晶圓廠和封測(cè)廠開辟了一片新的空間,，晶圓廠具有資本和設(shè)備優(yōu)勢(shì),，而封測(cè)廠技術(shù)積累雄厚，雙方預(yù)計(jì)將展開新的博弈,，未來(lái)虛擬IDM起到的作用將會(huì)加大,，晶圓和封測(cè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈合作將會(huì)加深。而系統(tǒng)集成趨勢(shì)為封測(cè)廠商向下游擴(kuò)展提供了空間,。但無(wú)論技術(shù)走向如何,，封測(cè)環(huán)節(jié)不再處于從屬地位，重要性會(huì)大大增加,。而我國(guó)由于勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì),，封測(cè)行業(yè)發(fā)展相對(duì)較快，技術(shù)積累相對(duì)深厚,，為國(guó)內(nèi)公司布局先進(jìn)封裝帶來(lái)了機(jī)會(huì),。