近日西門子監(jiān)事會(huì)宣布，選擇法蘭克福（并非之前傳言的紐約）為其旗下西門子醫(yī)療的上市地點(diǎn),，預(yù)計(jì)將于2018年上半年上市。作為此次IPO的一部分，西門子預(yù)計(jì)最多出售25%的股權(quán),。
據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，西門子醫(yī)療估值400億歐元,，此次IPO將成為德國自1996年德國電信130億美元IPO之后最大的上市交易,。
為什么選擇法蘭克福？
西門子醫(yī)療在法蘭克福上市的決定對(duì)德國交易所來說是一次重大勝利,。法蘭克福交易所雖然是世界上四大證券交易中心之一,，但在大型上市交易的爭奪戰(zhàn)中常常無法與紐約、倫敦和東京爭鋒,。
此前,，紐約被預(yù)估為IPO地點(diǎn)，部分是因?yàn)樵诿绹鲜械尼t(yī)療領(lǐng)域的企業(yè)往往比在歐洲上市的估值倍數(shù)更高,。然而,，在西門子本月召開的年度新聞發(fā)布會(huì)上，西門子首席財(cái)務(wù)官Ralf P. Thomas表示,，從2010到2015年前開始,，美國的估值優(yōu)勢(shì)已經(jīng)消失了。他表示,，從經(jīng)濟(jì)角度而言,，已經(jīng)沒有在紐約上市的明顯理由了。
英國退出歐盟的決定在一定程度上導(dǎo)致西門子醫(yī)療在選擇上市地點(diǎn)時(shí)淘汰了倫敦,。同時(shí),，英國脫歐，法蘭克福交易所成為歐元區(qū)證券市場(chǎng)的核心,。
西門子醫(yī)療的董事會(huì)成員Michael Sen表示：“法蘭克福是全世界最大的證券交易中心之一,，由于英國退歐，法蘭克福的重要性將繼續(xù)提升,。作為流動(dòng)性極高的交易場(chǎng)所,，法蘭克福吸引著來自世界各地的投資者,。”
德國交易指數(shù)DAX30在過去5年間行情增長接近翻倍
據(jù)谷歌財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示,，德國交易指數(shù)DAX30在過去5年間行情增長接近翻倍,，并且在2017年開始，歐債危機(jī)稍有緩解后,，大盤持續(xù)上升,。
法蘭克福對(duì)來自世界各地的投資者尤其是亞洲投資者吸引力增加，而西門子醫(yī)療除美國外最大的兩個(gè)收入來源國是中國和日本,。因此,，西門子希望被視為“真正全球化的”企業(yè)，選擇在法蘭克福上市無疑成為了其最佳的選擇,。
選擇在德國本土上市,，還有一個(gè)隱形利好。此前有消息稱,，西門子計(jì)劃在核心電力部門削減近7000個(gè)崗位,，其管理層希望能通過此舉緩和同德國工會(huì)的關(guān)系。
西門子醫(yī)療現(xiàn)狀
上市在即,，西門子卻在11月9日宣布任命Jochen Schmitz為其西門子醫(yī)療的新任首席財(cái)務(wù)官,，直接向西門子集團(tuán)CFO Ralf P. Thomas 匯報(bào)。前任Thomas Rathmann將以協(xié)議的方式離開西門子醫(yī)療,。這一決策也是西門子醫(yī)療IPO的準(zhǔn)備之一,，可見CFO這一職位對(duì)西門子的重要性。
新任首席財(cái)務(wù)官Jochen Schmitz,，于2004年進(jìn)入西門子,，被任命為西門子醫(yī)療業(yè)務(wù)的績效主管；之后在西門子醫(yī)療在德國和美國的多個(gè)分公司擔(dān)任CFO,；2009年-2011擔(dān)任影像診斷業(yè)務(wù)部門擔(dān)任CFO,；自2011年以來，Jochen Schmitz 擔(dān)任西門子集團(tuán)的會(huì)計(jì),、報(bào)告和控制主管,。除此之外，他還負(fù)責(zé)為資本市場(chǎng)準(zhǔn)備財(cái)務(wù)報(bào)告,。
西門子集團(tuán)CFO Ralf p . Thomas 強(qiáng)調(diào)說：“Jochen Schmitz 多年來在醫(yī)療技術(shù)業(yè)務(wù)幾乎所有領(lǐng)域的國際經(jīng)驗(yàn),，使他注定要擔(dān)任這個(gè)角色?！?/p>
除了任命新的CFO,，西門子集團(tuán)CEO Joe Kaeser（凱颯）也正在對(duì)西門子作出改革，這次西門子醫(yī)療上市將成為他上任以來最大動(dòng)作。
據(jù)西門子2017年報(bào)顯示,，在2017財(cái)年,，西門子總營收為830.49億歐元，凈利潤為61.79,。其中西門子醫(yī)療（Healthineers）營收達(dá)137.89億歐元（占比16.6%）,，凈利潤為24.90億歐元（占比40.3%），是西門子九大部門中收入最高的一個(gè),。
分析師評(píng)估西門子的估值為400億歐元左右,。西門子醫(yī)療以向醫(yī)院銷售醫(yī)療設(shè)備而聞名，但其高利潤來自于提供軟硬件結(jié)合服務(wù),，其中包括咨詢服務(wù),。
西門子已經(jīng)將其可再生能源部門與西班牙風(fēng)力渦輪機(jī)制造商歌美颯（Gamesa）合并，并將合并后的公司在馬德里上市,。西門子目前正將其鐵路部門與法國的阿爾斯通（Alstom）合并,，完成后將在巴黎上市。
隨著西門子醫(yī)療IPO的臨近,，西門子預(yù)計(jì)將西門子醫(yī)療15%-25%的股權(quán)作為二級(jí)市場(chǎng)流通股，這意味著價(jià)值60-100億歐元的股票被出售,。