目前全球主要的晶圓廠產(chǎn)能主要分布在美國,、韓國,、日本,、臺灣和大陸,按照地域角度劃分,,截止2015年大陸擁有全球10%左右晶圓廠產(chǎn)能,,但按照真實國產(chǎn)化率來算(三星、海力士,、英特爾紛紛在華設(shè)廠),,大陸本土公司擁有的晶圓廠占全球產(chǎn)能不到2%。
中國大陸晶圓建廠高峰到來,,2017-2020 年擬新建晶圓廠占全球的 42%:根據(jù)國際半導(dǎo)體協(xié)會(SEMI)所發(fā)布的近兩年全球晶圓廠預(yù)測報告顯示,,2016至2017年間,綜合8寸,、12寸廠來看,,確定新建的晶圓廠就有19座,其中大陸就占了10座,。SEMI更預(yù)估2017年到2020 年的四年間,,將有 26 座新晶圓廠投產(chǎn),成為全球新建晶圓廠最積極的地區(qū),,整個投資計劃占全球新建晶圓廠的42%,,成為全球新建投資最大的地區(qū)。
圖表:2015-2025 大陸半導(dǎo)體晶圓廠產(chǎn)能全球占比預(yù)測(折算成8寸晶圓)
圖表:26座晶圓廠花落大陸
大陸基本沒有本土IDM半導(dǎo)體公司,,主要的晶圓廠在Foundry廠,,主要包括中芯國際、華虹半導(dǎo)體等,。2016 年大陸 Foundry 行業(yè)營收同比增長 26%至 1126 億元,,首次突破千億,體量上目前次于臺灣和美國(foundry),。同時我們預(yù)計在 2017-2018 年大陸制造產(chǎn)業(yè)仍將保持27%-28%增速增長,。
圖表:大陸制造產(chǎn)值快速提升
圖表:制造在大陸集成電路產(chǎn)值占比
目前大陸制造領(lǐng)域情況:12 英寸集中擴建,8 英寸訂單滿載,,6 英寸面臨轉(zhuǎn)型,。整體來看目前大陸已投產(chǎn)12寸線月產(chǎn)能達46萬片(含外資、存儲器),,全球占比約9%,;已投產(chǎn)8寸線月產(chǎn)能達66萬片(含外資),全球占比達12.8%,。2016-2020年新增12寸線規(guī)劃產(chǎn)能在100-110萬片/月,。
由于 Foundry 廠的工藝進步迭代以及新工藝指數(shù)級的研發(fā)投入的提升,行業(yè)壁壘越來越高,,導(dǎo)致行業(yè)集中度逐漸提升,,臺積電一家全球市占率超過 50%,基本壟斷了客戶外包的最先進工藝的訂單(蘋果等),目前行業(yè)CR10>90%,,非常集中,。
梁孟松正式加盟,中芯國際邁上新征途,。中芯國際正式宣布梁孟松出任聯(lián)合CEO,,我們認為梁孟松的到來除了有望加速28 nm HKMG良率突破及14nm先進制程工藝的開發(fā),更重要的是對大陸半導(dǎo)體制造研發(fā)團隊的培育,。從以往履歷經(jīng)驗來看,,梁孟松跳槽三星除了引入嫡系研發(fā)團隊,更在成均館等高校對韓國本土團隊開班講學(xué),,最終協(xié)助三星實現(xiàn)14 nm 快速躍進,。科技研發(fā)紅利不僅僅是靠人力成本的工程師紅利,,核心在于人才,,我們認為隨著梁孟松的到來,中芯國際正式具備“新興需求 +本土市場+先進人才”天時地利人和三大要素,,有望邁上快速發(fā)展新征途,。