全球玩家翹首以待兩年之后,，黃仁勛終于帶著他的新一代“核彈”出現(xiàn),。這是全球游戲玩家的一場狂歡，也是英偉達的又一次自我救贖,。
8月21日凌晨,，英偉達在德國科隆舉辦新品發(fā)布會，正式發(fā)布了被黃仁勛稱之為“自十多年前引進CUDA以來最大進步”的新一代圖靈顯卡RTX20系列,。這款被玩家戲稱為“一萬塊的燃氣灶”的家伙,，讓我們迎來了實時光照跟蹤的降臨，也將游戲市場帶入了全新的世代,。
得力于新顯卡的發(fā)布,，英偉達終于結(jié)束了財報發(fā)布之后連續(xù)多日的股價下跌。但是,，這種強項更強的狀態(tài)，似乎并沒有英偉達此前那些讓外界倍感不安的問題得到緩解,。畢竟,，短板才意味著競爭力的“下限”。
新“圖靈”能否成為英偉達未來的依仗
上周末,，英偉達公布了今年第二季度財報,。財報數(shù)據(jù)顯示了兩喜兩憂：英偉達第二季度營收為31．23億美元，與上年同期的22．30億美元相比增長40％,，但較第一季度下降了3％,；二季度的凈利潤為11．01億美元，與上年同期的5．83億美元相比增長89％。不過這一增速雖然靚麗,，但是環(huán)比上季度的145．4％增速卻出現(xiàn)了大幅下滑,。
營收和凈利潤同比帶來的的喜，被環(huán)比出現(xiàn)的憂抹平了,。
從財報來看,，英偉達二季度的收入和利潤兩項都超過了此前華爾街的預期，但是英偉達自己對于第三季度的營收預計為32．5億美元（上下浮動2％）,。但是此前華爾街分析師給出的預期是多少呢,？是33．4億美元。別小瞧這一億美元左右的差距,，英偉達的股價為此在財報公布之后隨即遭遇多日的連續(xù)下跌,。
或許，每個季度營收環(huán)比下滑的趨勢,，是投資者用腳投票的原因之一,。而營收過于集中，以及無人駕駛和區(qū)塊鏈這兩個領(lǐng)域的市場變化,，也起到了一定推波助瀾的作用,。
目前，游戲業(yè)務依然是英偉達最為倚重的項目,。根據(jù)財報顯示,，英偉達整個第二季度游戲業(yè)務總營收超過了18億美元，占營收比為57．8％,。同時,，一代“圖靈”顯卡的發(fā)布上市，或許也將進一步推動英偉達游戲業(yè)務的發(fā)展,。
據(jù)CNBC報道,，華爾街分析師Vivek Arya在給客戶的一份報告中表示，他們堅信雖然在第三季度中下一代圖靈架構(gòu)的利好有限,，但其可能在第四季度甚至整個2019年迎來巨大的爆發(fā),。
分析師Mark Lipacis也在一份報告中表示，預計“圖靈”會在未來12～18個月內(nèi)成為英偉達的收入收割機,。
光線追蹤技術(shù)演示片段
21日新一代RTX顯卡發(fā)布后,，相較前一代產(chǎn)品巨大的性能提升以及良好的市場前景，似乎都很好地證明了此前華爾街分析師們的預測,。
不過,，游戲業(yè)務的蒸蒸日上對于英偉達而言固然是件好事，但也只是錦上添花,。相比面對著略顯暮氣的PC游戲市場,，黃仁勛現(xiàn)在可能更希望那些代表著未來的新業(yè)務能夠獲得更快發(fā)展,。要不，黃老板為何會突然隔空向特斯拉的馬斯克“喊話”,？
主動示好的怨念和不見曙光的“礦區(qū)”
自動駕駛業(yè)務就是黃仁勛所認準的,，代表未來趨勢的一個重要方向。二季度財報中,，英偉達與之相關(guān)的業(yè)務也同樣獲得了一定發(fā)展,。其中，NV的自動駕駛芯片業(yè)務同比增長13％,，達到了1．61億美元,。不過，現(xiàn)階段NV在該領(lǐng)域卻面臨著一個窘境,，因為外界分析英偉達在明年可能失去一個重要的合作伙伴——馬斯克的特斯拉,。
8月9日，“鋼鐵俠”馬斯克宣布特斯拉的下一代無人駕駛汽車硬件可能會在明年初推出,，并且將會配備自主研發(fā)的人工智能芯片,。這意味著，如果一切順利特斯拉在明年初和英偉達“分手”,，而特斯拉可是現(xiàn)階段英偉達在自動駕駛芯片領(lǐng)域的重要合作伙伴,！這樣的結(jié)果，顯然是黃老板不愿意看到的,。
為此,，我們才會在財報發(fā)布之后的電話會議上看到這樣一段對話。分析師問：你對特斯拉一事怎么看,？黃老板答：我們DRIVE 系列的新一代產(chǎn)品 Xavier很棒,，另外如果特斯拉的Autopilot 芯片沒搞定，可以給我打電話,，我會非常愿意幫忙的,。
這算是隔空喊話了，馬斯克同學你接還是不接,？
這樣的主動示好,，其實凸顯了黃老板不愿意失去特斯拉這個鐵桿伙伴的心態(tài)，因為和特斯拉的合作不僅能夠帶來收益,，作為新能源汽車領(lǐng)域的絕對領(lǐng)導者,，特斯拉強大的品牌背書也是現(xiàn)階段英偉達更需要的。
不過,，馬斯克似乎并不領(lǐng)情。第二天他在推特上回復到：“英偉達硬件做得不錯,，我挺敬重黃總和他們公司的,。我們的硬件需求太獨特了,，必須和軟件結(jié)合的很緊密?！?/p>
如果說,，汽車業(yè)務只是有可能失去一個重要伙伴，那么上一個季度還被寄予厚望的挖礦業(yè)務,，可以說直接遭遇了斷崖,。
過去幾個季度以來，區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣火爆所帶來的挖礦潮,，讓英偉達這一業(yè)務狠狠賺了一筆,，前幾個季度英偉達一度因為“全民挖礦”的熱潮導致顯卡價格瘋漲，頗有去年內(nèi)存漲價的勢頭,。不過,，由于顯卡價格的瘋漲和供求緊張，也間接促進了競爭對手AMD產(chǎn)品的銷量,。AMD同樣在這波挖礦的大潮中賺得盆滿缽滿,。
上季度，英偉達首次公布了挖礦業(yè)務的營收,，高達2．89億美元,，占同期總營收的9％。但是隨后加密貨幣市場出現(xiàn)動蕩,，各方對于市場的下滑也有了一定的預判,。對于二季度挖礦業(yè)務的營收，此前英偉達CFO曾預測會降至1億美元左右,。誰成想,，在二季度英偉達的挖款業(yè)務卻遭遇了斷崖式的下跌，整體營收較上一季度驟減94％,，僅為1800萬美元,。
對此，英偉達方面表示預計挖礦業(yè)務對未來對公司整體營收的貢獻幾乎可以忽略不計,。黃仁勛也表示,，公司高管目前認為數(shù)字貨幣芯片在本財年下半年不會成為公司的重要業(yè)務。
輿論認為,，全球挖礦市場的下滑,，導致英偉達的相關(guān)業(yè)務斷崖跌落，并且在2018年幾乎看不到利好,，應為也是造成其財報發(fā)布之后股價驟跌的主要原因之一,。
強敵環(huán)伺，艱難的挑戰(zhàn)已經(jīng)開始
除了相關(guān)業(yè)務出現(xiàn)的問題之外,，競爭對手的所帶來的外部壓力也無時無刻不刺痛著英偉達的神經(jīng),。
作為英偉達目前最大的競爭對手,，AMD近兩年一直都被牢牢壓制，“農(nóng)企翻身”也成了網(wǎng)友們?nèi)粘Ｕ{(diào)侃AMD的梗,。不過,，憑借著RX Vega系列顯卡以及Ryzen系列CPU的成功，AMD似乎正將“翻身做主”逐漸變?yōu)楝F(xiàn)實,。
根據(jù)外媒George Kesarios的報道顯示,，2018年第一季度，AMD公司的GPU出貨量環(huán)比增長6．4％,，同比增長高達66．4％,。在出貨量增長帶動下，AMD該季度市場份額達到34．9％,，環(huán)比增長1．2％,，同時高于2017全年的27．5％。整體顯卡市場的份額也從4年前的18％提高到34．9％,。
除了要面對老對手AMD的逐漸崛起,，英偉達也要提防著英特爾的沖撞。此前SIGGRAPH2018大會期間,，英特爾宣布將在2020年正式進入獨立顯卡市場,，發(fā)布獨立顯卡產(chǎn)品。雖然,，英特爾在該領(lǐng)域短時間內(nèi)不可能追上紅綠兩家巨頭,，但是這樣一個芯片巨人即將進入戰(zhàn)局，任誰都要掂量掂量,。
可以說,，短期內(nèi)英偉達在圖形芯片領(lǐng)域近乎統(tǒng)治級的地位依然很難被撼動，特別是新一代“核彈”圖靈系列GPU正式發(fā)布之后,，AMD 7nm工藝新品又尚未推出的這一空檔期,，英偉達接下來的兩個季度將會火力全開。
但是,，黃老板想要的顯然不止這些,，他更希望NV在人工智能、自動駕駛等新興領(lǐng)域獲得新的突破,，因為這些業(yè)務才代表著未來,。但是，相比圖形芯片領(lǐng)域,，這些新興領(lǐng)域的挑戰(zhàn)要大很多,。對于英偉達和黃仁勛而言，新的挑戰(zhàn)已經(jīng)開始了。
文 ｜ 懂懂筆記