芯東西8月3日消息,，今日，存儲(chǔ)器芯片設(shè)計(jì)商普冉半導(dǎo)體的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)獲得受理,，該公司是目前市場(chǎng)上少數(shù)能用SONOS工藝平臺(tái)完成NOR Flash存儲(chǔ)器芯片研發(fā)設(shè)計(jì)的企業(yè)之一,。
普冉半導(dǎo)體主要產(chǎn)品為NOR Flash和EEPROM存儲(chǔ)器芯片，可廣泛應(yīng)用于手機(jī),、計(jì)算機(jī),、網(wǎng)絡(luò)通信、家電,、工業(yè)控制,、汽車電子、可穿戴設(shè)備和物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域,。
目前,，普冉半導(dǎo)體產(chǎn)品的終端客戶包括三星、OPPO,、vivo,、華為、小米等,。
2019年,，普冉半導(dǎo)體資產(chǎn)總額為2.77億元，全年?duì)I收3.63億元,，凈利潤(rùn)為0.32億元,。
該公司2020年3月最后一輪融資投后估值為14.05億元，公司預(yù)計(jì)市值不低于10億元,，符合科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn),。
根據(jù)招股書(shū)，普冉半導(dǎo)體擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)9057180股,，使用募集資金投入3.45億人民幣,，建設(shè)閃存芯片升級(jí)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、EEPROM芯片升級(jí)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目,、總部基地及前沿技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目,。
01
具備自主設(shè)計(jì)能力的存儲(chǔ)器芯片廠商
普冉半導(dǎo)體是國(guó)內(nèi)主要的存儲(chǔ)器芯片設(shè)計(jì)公司之一,，目前已經(jīng)形成以NOR Flash、EEPROM存儲(chǔ)器芯片為主的產(chǎn)品矩陣,，其產(chǎn)品以低功耗,、高可靠性等特點(diǎn)受到市場(chǎng)及行業(yè)認(rèn)可。
根據(jù)招股書(shū),，報(bào)告期內(nèi),，普冉半導(dǎo)體營(yíng)收及毛利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)逐年增長(zhǎng)。2017,、2018,、2019年，普冉半導(dǎo)體營(yíng)收分別為0.78,、1.78,、3.63億元，毛利潤(rùn)分別為0.25,、0.44,、1億元。
普冉半導(dǎo)體主營(yíng)業(yè)務(wù)包括NOR Flash產(chǎn)品,、EEPROM產(chǎn)品及其他,。
其中NOR Flash產(chǎn)品營(yíng)收占比最大，近過(guò)去兩年占比超過(guò)70%,。2017年,、2018年、2019年及2020年第一季度分別占到57.73%,、75.55%,、70.16%、74.43%,。
EEPROM產(chǎn)品占比較小,，近過(guò)去兩年占比為約30%。2017年,、2018年,、2019年及2020年第一季度，EEPROM產(chǎn)品在普冉半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)收中占比分別為37.19%,、23.62%,、29.14%、25.1%,。
報(bào)告期內(nèi),，普冉半導(dǎo)體的NOR Flash產(chǎn)品、EEPROM產(chǎn)品營(yíng)收實(shí)現(xiàn)逐年增長(zhǎng)。
招股書(shū)顯示,，普冉半導(dǎo)體是市場(chǎng)上少數(shù)能夠利用IP公司賽普拉斯授權(quán)的SONOS工藝平臺(tái)完成NOR Flash存儲(chǔ)器芯片研發(fā),、設(shè)計(jì)的企業(yè)之一。
2017,、2018,、2019年，普冉半導(dǎo)體的NOR Flash產(chǎn)品營(yíng)收分別為0.45億元,、0.29億元,、0.041億元。
NOR Flash產(chǎn)品可應(yīng)用于低功耗藍(lán)牙模塊,、TWS耳機(jī),、手機(jī)觸控和指紋、可穿戴設(shè)備和安全芯片等領(lǐng)域,。根據(jù)招股書(shū)，普冉半導(dǎo)體的NOR Flash產(chǎn)品通過(guò)匯頂科技,、恒玄科技等主控原廠以及深天馬,、合力泰等手機(jī)屏幕廠商，已經(jīng)落地于三星,、OPPO,、vivo、華為,、小米,、聯(lián)想、惠普等廠商的產(chǎn)品,。
2017,、2018、2019年,，普冉半導(dǎo)體的EEPROM產(chǎn)品營(yíng)收分別為0.29億元,、0.42億元、1.06億元,。
EEPROM產(chǎn)品可應(yīng)用于手機(jī)攝像頭模組,、智能電表、家電等領(lǐng)域,。
目前普冉半導(dǎo)體已就公司已就EEPROM產(chǎn)品和舜宇,、歐菲光、丘鈦,、信利,、合力泰、三星電機(jī)、三贏興,、盛泰等手機(jī)攝像頭模組廠商以及聞泰科技,、華勤通訊、龍旗科技等ODM廠商形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系,，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于OPPO,、vivo、華為,、小米,、美的等廠商的終端產(chǎn)品中。
02
委托中芯國(guó)際代工,，前五大客戶貢獻(xiàn)近50%營(yíng)收
2019年,，全球存儲(chǔ)器芯片市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)1000億美元。
NOR Flash市場(chǎng)前五分別是華邦,、旺宏,、兆易創(chuàng)新、賽普拉斯和美光,，占率分別為26%,、23%、18%,、15%和 7%,，合計(jì)占比約90%。其中普冉科技的NOR Flash 產(chǎn)品在中小容量（512Kbit-64Mbit）具備競(jìng)爭(zhēng)力,。
EEPROM市場(chǎng)前五分別是意法半導(dǎo)體,、微芯科技、聚辰股份,、安森美半導(dǎo)體,、艾普凌科。其中普冉科技的EEPROM產(chǎn)品在芯片設(shè)計(jì)上實(shí)現(xiàn)了更高的可靠性以及分區(qū)域保護(hù),、地址編程等功能,。
普冉半導(dǎo)體采用Fabless（無(wú)晶圓廠）模式經(jīng)營(yíng)，即只負(fù)責(zé)存儲(chǔ)器芯片的設(shè)計(jì)和銷售,，將晶圓制造,、封裝等步驟交付給第三方晶圓代工廠和封測(cè)廠。
報(bào)告期內(nèi),，公司的晶圓代工主要委托華力和中芯國(guó)際進(jìn)行,，公司的晶圓測(cè)試和封裝測(cè)試主要委托紫光宏茂、上海偉測(cè)和中芯長(zhǎng)電,、華天科技,、通富微電等廠商進(jìn)行。
目前，普冉半導(dǎo)體擁有授權(quán)專利20項(xiàng),，其中發(fā)明專利19項(xiàng),、實(shí)用新型專利1項(xiàng)，擁有集成電路布圖設(shè)計(jì)20項(xiàng),。
2017,、2018、2019年及2020年第一季度,，普冉半導(dǎo)體研發(fā)投入占營(yíng)收比例分別為16.59%,、7.55%、8.58%,、6.05%,。
普冉半導(dǎo)體采用“經(jīng)銷+直銷”的銷售模式。2019年,，普冉半導(dǎo)體前五大客戶為杰理科技,、上海圖頁(yè)、深圳翌信,、深圳昂杰,、上海肖克利。
2019年,，公司前五大客戶合計(jì)貢獻(xiàn)1.79億元營(yíng)收，占公司全年?duì)I收的49.34%,。
03
深圳創(chuàng)維,、張江火炬入股
普冉半導(dǎo)體成立于2015年12月25日，截至招股書(shū)簽署日,，前10大股東分別是王楠,、上海志頎、深圳南海,、李兆桂,、杭州翰富、顧華,、張江火炬,、杭州早月、深圳創(chuàng)維,、杭州曉月,。
▲截至招股書(shū)簽署日，普冉半導(dǎo)體股權(quán)結(jié)構(gòu)
本次發(fā)行前,，普冉半導(dǎo)體前十名股東持股情況如下：
普冉半導(dǎo)體的控股股東及實(shí)際控制人為王楠,、李兆桂。二者為公司創(chuàng)始人，已簽署一致行動(dòng)協(xié)議,，合計(jì)控制公司55.93%股權(quán),。
王楠直接持有公司24.97%的股權(quán)，且擔(dān)任上海志頎（持有公司24.48%股權(quán)）的執(zhí)行事務(wù)合伙人,；李兆桂直接持有公司 6.48%的股權(quán),。
據(jù)悉，王楠與李兆桂均有集成電路研發(fā),、設(shè)計(jì)方面的求學(xué)與工作經(jīng)歷,。目前，王楠擔(dān)任普冉半導(dǎo)體董事長(zhǎng),、總經(jīng)理職位,，李兆桂擔(dān)任公司董事、副總經(jīng)理職位,。
王楠畢業(yè)于上海交通大學(xué)應(yīng)用物理系,，獲得物理學(xué)和應(yīng)用電子學(xué)雙學(xué)士學(xué)位，又于2011年獲得美國(guó)圣路易斯華盛頓大學(xué)Olin商學(xué)院的EMBA學(xué)位,。1998年7月至2012年9月,，王楠就職于上海華虹NEC電子有限公司，從事半導(dǎo)體集成電路設(shè)計(jì)研發(fā)和運(yùn)營(yíng)管理,。
李兆桂畢業(yè)于吉林大學(xué)電子工程系,，獲得半導(dǎo)體專業(yè)碩士學(xué)位，曾分別在深圳中興通訊股份有限公司,、艾迪悌新濤科技（上海）有限公司,、美國(guó)萊迪思半導(dǎo)體公司、上海華虹NEC電子有限公司等,，擔(dān)任研發(fā)崗位,。
04
結(jié)語(yǔ)：5G風(fēng)口為存儲(chǔ)器芯片市場(chǎng)帶來(lái)機(jī)遇
目前，5G技術(shù)的興起,、手機(jī)多攝像頭的趨勢(shì)拉動(dòng)了存儲(chǔ)器芯片市場(chǎng)的需求,，也為普冉半導(dǎo)體這樣專注于存儲(chǔ)器芯片設(shè)計(jì)的廠商帶來(lái)機(jī)遇。
報(bào)告期內(nèi),，普冉半導(dǎo)體的營(yíng)收實(shí)現(xiàn)逐年增長(zhǎng),，同時(shí)該公司具備NOR Flash設(shè)計(jì)的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)。但是,，普冉半導(dǎo)體的盈利能力,、市占率距離中國(guó)領(lǐng)先的兆易創(chuàng)新、華邦,、旺宏等公司仍舊存在差距,。
此次普冉半導(dǎo)體擬募資用于建設(shè)閃存芯片,、EEPROM芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，將有助于其在全國(guó)乃至全球市場(chǎng)中增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力,。