與非網(wǎng)6月1日訊,,日前,山東天岳先進(jìn)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天岳先進(jìn)”)科創(chuàng)板IPO已獲上交所受理,,公司擬募資20億元,投建于碳化硅半導(dǎo)體材料項(xiàng)目,。
天岳先進(jìn)成立于2010年,,主營(yíng)業(yè)務(wù)是寬禁帶半導(dǎo)體(第三代半導(dǎo)體)碳化硅襯底材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,,產(chǎn)品可應(yīng)用于微波電子,、電力電子等領(lǐng)域。目前,,公司主要產(chǎn)品包括半絕緣型和導(dǎo)電型碳化硅襯底,。
行業(yè)周知,寬禁帶半導(dǎo)體器件已經(jīng)在5G通訊,、智能電網(wǎng),、電動(dòng)汽車(chē)、軌道交通,、新能源并網(wǎng),、開(kāi)關(guān)電源等領(lǐng)域得到應(yīng)用,并展現(xiàn)出良好的發(fā)展前景,。根據(jù)Yole測(cè)算,,僅碳化硅器件中的功率器件的市場(chǎng)規(guī)模即將從2019年的5.41億美金增長(zhǎng)至2025年的25.62億美金,復(fù)合年增長(zhǎng)率約30%,。器件及應(yīng)用市場(chǎng)的快速發(fā)展催生出碳化硅襯底材料的旺盛需求,。
隨著市場(chǎng)開(kāi)啟,全球碳化硅產(chǎn)能供給不足,,為了保證碳化硅襯底供給,,滿(mǎn)足尤其是汽車(chē)等工業(yè)客戶(hù)未來(lái)幾年增長(zhǎng)需求,各大廠(chǎng)商紛紛開(kāi)始擴(kuò)產(chǎn),。天岳先進(jìn)稱(chēng),,報(bào)告期末,公司的產(chǎn)能利用率飽和,,迫切需要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模以滿(mǎn)足下游客戶(hù)的緊迫需求,,以及進(jìn)一步提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。在產(chǎn)業(yè)鏈的景氣程度持續(xù)向好的背景下,,碳化硅襯底產(chǎn)品廣闊的市場(chǎng)空間為本項(xiàng)目的順利實(shí)施創(chuàng)造了有利條件,。
天岳先進(jìn)稱(chēng),公司的愿景是專(zhuān)注半導(dǎo)體材料的研發(fā)與生產(chǎn),,成為國(guó)際先進(jìn)的半導(dǎo)體材料公司,,并致力于實(shí)現(xiàn)我國(guó)半導(dǎo)體材料的自主可控。
全球碳化硅半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)快速發(fā)展并已迎來(lái)爆發(fā)期,,國(guó)際巨頭紛紛加大投 入實(shí)施擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,。其中,,碳化硅國(guó)際標(biāo)桿企業(yè)美國(guó)科銳公司于2019年宣布投資10億美元擴(kuò)產(chǎn)30倍,以滿(mǎn)足未來(lái)市場(chǎng)需求,;此外,,美國(guó)貳陸公司、日本羅姆公司等也陸續(xù)公布了相應(yīng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,。
為把握國(guó)內(nèi)碳化硅產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步自主化發(fā)展機(jī)遇,,天岳先進(jìn)本次募投項(xiàng)目將依托上海半導(dǎo)體人才的優(yōu)勢(shì),貫徹落實(shí)習(xí)近平總書(shū)記對(duì)臨港新片區(qū)建設(shè)的重要指示批示精神,,在上海臨港新片區(qū)建設(shè)碳化硅襯底生產(chǎn)基地,,滿(mǎn)足不斷擴(kuò)大的碳化硅半導(dǎo)體襯底材料的需求。
此外,,據(jù)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,,2018-2020年,天岳先進(jìn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為1.36億元,、2.69億元,、4.25億元,對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為-0.43億元,、-2.01億元,、-6.42億元。盡管其營(yíng)收呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),,但其凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)持續(xù)虧損,,而且虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。
對(duì)于營(yíng)收增長(zhǎng)凈利潤(rùn)卻下滑的現(xiàn)象,,天岳先進(jìn)稱(chēng)主要系2019年和2020年實(shí)施股權(quán)激勵(lì)所致,。由于碳化硅材料的持續(xù)研發(fā)需要大量投入,未來(lái)一段時(shí)間,,公司將可能持續(xù)虧損,。
截至2020年12月31日,天岳先進(jìn)累計(jì)未彌補(bǔ)虧損為-15,758.09萬(wàn)元,。該公司計(jì)劃在碳化硅材料領(lǐng)域持續(xù)投入,或繼續(xù)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì),,可能導(dǎo)致未來(lái)一定期間無(wú)法盈利,,公司累計(jì)未彌補(bǔ)虧損將持續(xù)為負(fù),無(wú)法進(jìn)行利潤(rùn)分配,,將對(duì)投資者的投資收益造成一定程度不利影響,。
另外,天岳先進(jìn)還面臨著客戶(hù)集中度較高的問(wèn)題,。2018-2020年,,天岳先進(jìn)前五大客戶(hù)的收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為80.15%,、82.94%和89.45%,客戶(hù)集中度較高,。其稱(chēng),,公司半絕緣型產(chǎn)品主要用于新一代信息通信和微波射頻等領(lǐng)域,相關(guān)領(lǐng)域集中度相對(duì)較高,,且對(duì)襯底的需求較大,,由于公司前期產(chǎn)能有限,產(chǎn)品優(yōu)先滿(mǎn)足現(xiàn)有客戶(hù)的需求,,導(dǎo)致客戶(hù)集中度較高,。
如果未來(lái)天岳先進(jìn)新客戶(hù)拓展不及預(yù)期,同時(shí)無(wú)法持續(xù)獲得現(xiàn)有主要客戶(hù)的合格供應(yīng)商認(rèn)證并持續(xù)獲得訂單,,或公司與該客戶(hù)合作關(guān)系被其他供應(yīng)商替代,,或如果未來(lái)公司主要客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)、采購(gòu)戰(zhàn)略發(fā)生較大變化,,或由于公司產(chǎn)品質(zhì)量等自身原因流失主要客戶(hù),,或目前主要客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)情況和資信狀況發(fā)生重大不利變化,導(dǎo)致公司無(wú)法在主要客戶(hù)的供應(yīng)商體系中持續(xù)保持優(yōu)勢(shì),,無(wú)法繼續(xù)維持與主要客戶(hù)的合作關(guān)系,,將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。