硅片是半導體產(chǎn)品最基礎的原材料,，由于不可替代性而緊扼全球晶圓廠的產(chǎn)能， 硅片在晶圓產(chǎn)品成本中的占比與晶圓廠設備折舊有關,。根據(jù)SEMI的數(shù)據(jù),，2017年全球硅片市場規(guī)模約為75.8億美元,，占晶圓制造材料市場的29.8%,。

　　不同晶圓廠的折舊金額對成本的影響較大,，因此不同折舊比例下硅片在總成本中的比例差別較大，以聯(lián)電,、世界先進,、先進半導體,、華虹半導體為例,，聯(lián)電和華虹半導體由于近年來有進行擴產(chǎn)，因此折舊在總成本中占比較高,，硅片成本對總成本影響較小,，而先進半導體、世界先進折舊在總成本中占比較小,，因此總成本對硅片成本較為敏感,。而大部分8寸晶圓廠已折舊完畢，因此8寸晶圓廠對硅片的價格較為敏感,。

　　供給方面,，硅片的供應商主要有日本信越、SUMCO,、臺灣的環(huán)球晶圓,、德國的Silitronic,、韓國SK Siltron等，前五大廠商合計市場占有率超過90%,。此外,，臺灣的合晶科技、Ferrotec也是8寸硅片的重要供應商,。2017年底全球8寸硅片產(chǎn)能約為5.4 M/wpm,。

　　隨著全球8寸晶圓廠產(chǎn)能利用率的逐步提升，8寸硅片的投片量逐步提升,，庫存水平逐漸下降,。全球三分之一以上的8寸硅片在日本生產(chǎn)，根據(jù)METI的數(shù)據(jù),，2016 年初開始日本國內(nèi)8寸硅片生產(chǎn)量和銷售量持續(xù)提升,，而庫存水平逐漸下降，存貨比率從最高點的90%下降至了2017年年底的44%,。需求的持續(xù)增加刺激了8寸硅片在2017Q1供給緊張,，并從2017H2開始漲價，估計2017年全年漲價幅度約為3%(12 寸硅片漲價幅度達37%),。2018Q1 8寸硅片繼續(xù)緊缺并漲價約10%,。

　　漲價幅度有限和擴產(chǎn)周期的雙重限制下，8寸硅片緊張的態(tài)勢短期內(nèi)無法有效緩解,。雖然2017年以來8寸硅片價格上漲10%以上,，但是從長周期來看當前8寸硅片價格仍處于歷史低位，從2007年至今8寸硅片價格下降約40%,，大部分硅片廠的8寸硅片產(chǎn)品已虧損多年,，因此即使8寸硅片價格上漲，硅片巨頭的擴產(chǎn)意愿仍較小,。另外硅片的擴產(chǎn)周期至少一年及以上,，因此我們認為短期內(nèi)8寸硅片短缺、價格上漲的態(tài)勢將會延續(xù),，硅片產(chǎn)能短缺或許將成為限制下游8寸晶圓廠產(chǎn)能完全釋放的瓶頸,。

　　目前在積極擴產(chǎn)8寸硅片的主要有合晶科技、Ferrotec,，以及國內(nèi)的Gritek(有研新材),、JRH(金瑞泓)、AST(超硅)等,。鄭州合晶硅材料生產(chǎn)項目于2017年7 月動工,，一期規(guī)劃每月20萬片的8寸硅片產(chǎn)能，預計在2018年第一季度完工量產(chǎn),。2017年年中,，環(huán)球晶圓與Ferrotec宣布合作,，F(xiàn)errotec負責生產(chǎn)8寸硅片，環(huán)球晶圓出技術與保證品質(zhì),。規(guī)劃三期,，每期規(guī)劃增加15萬片8寸硅片月產(chǎn)能，預期2017年底第一期完成認證并量產(chǎn),。因此預計2018年全球8寸硅片產(chǎn)能將增加0.35M/wpe,， 較2017年增長約6%，整體硅片的供給較為緊張,。