“上游材料漲得太兇了?！?月6日晚,，江蘇塔菲爾新能源科技股份有限公司內(nèi)部人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)感嘆道，“這一波漲價(jià)主要是因?yàn)槭袌?chǎng)供需錯(cuò)配,，下游需求過(guò)旺,，上游供給相對(duì)不足”。

　　2021年以來(lái),，新能源汽車(chē)市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng),，新能源車(chē)動(dòng)力電池的主要原材料電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格更是水漲船高。據(jù)了解,，電池級(jí)碳酸鋰近一年內(nèi)價(jià)格漲幅約為420%,。作為參考，去年1月電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為7.2萬(wàn)元/噸,。

　　今年開(kāi)年以來(lái),，碳酸鋰甚至漲成“海鮮價(jià)”，一天一個(gè)價(jià),。據(jù)上海有色網(wǎng)1月6日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,，在1月5日單日拉漲1萬(wàn)元/噸之后，1月6日電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)再度上行，達(dá)到29.2萬(wàn)元/噸至30萬(wàn)元/噸的價(jià)位,，29.6萬(wàn)元/噸的均價(jià)較前一日上漲了8000元,，較年初上漲6.47%。

　　此外,，其他鋰電材料近一年內(nèi)的漲幅也十分驚人，生意社數(shù)據(jù)顯示,，2021年氫氧化鋰,、鎂價(jià)格分別實(shí)現(xiàn)317%、214%的年漲幅,。

　　值得一提的是,，在多輪鋰材料漲價(jià)潮下，新能源產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)備受考驗(yàn),。有新能源產(chǎn)業(yè)業(yè)內(nèi)人士表示,，“2022年行業(yè)的關(guān)注重點(diǎn)應(yīng)該放在產(chǎn)業(yè)鏈如何可持續(xù)地健康發(fā)展。若上游漲價(jià)那么厲害,，下游吃了上頓沒(méi)下頓,，談何發(fā)展”？

　　鋰資源漲價(jià),，電池廠承擔(dān),？

　　“這次漲價(jià)主要是供需錯(cuò)配，市場(chǎng)缺口太大了?，F(xiàn)在新能源汽車(chē)發(fā)展太快,，目前市面上，工業(yè)級(jí)或是鹵水的（碳酸鋰）都拿去做電池級(jí)碳酸鋰了,?！?月6日晚，某上游材料商負(fù)責(zé)人李潮（化名）向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示,。

　　據(jù)了解,，鋰被稱(chēng)為“工業(yè)味精”，此前長(zhǎng)期局限在傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域中應(yīng)用,，供需相對(duì)穩(wěn)定,。但近年在電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)下，鋰的需求量出現(xiàn)了爆炸性的增長(zhǎng),，其價(jià)格也直線拉升,，并擠壓了傳統(tǒng)行業(yè)的需求。

　　“（鋰漲價(jià)）流失了很多老客戶(hù),，也有新的（客戶(hù)）補(bǔ)充進(jìn)來(lái),，總體來(lái)講，在這個(gè)風(fēng)口下（公司發(fā)展）是沒(méi)有問(wèn)題的”。李潮表示,。

　　“我們這個(gè)行業(yè),，如果預(yù)判到行情的話(huà)，多多少少都會(huì)囤點(diǎn)貨的,，在這個(gè)大行情下肯定會(huì)賺錢(qián)的,。要是沒(méi)囤貨，可能就賺點(diǎn)薄利,。我們有一定的囤貨,，但是進(jìn)出的量比較大，目前的囤貨并不多,?！庇捎谠缭珙A(yù)判鋰材料的漲價(jià)行情，李潮的公司做了些許準(zhǔn)備,，對(duì)于公司在2022年的發(fā)展,，李潮表示，“今年這個(gè)行情對(duì)我們來(lái)說(shuō)肯定是能掙錢(qián)的,，還是蠻好的”,。

　　或因上游商的身份，或得益于早早預(yù)見(jiàn)行情,，材料漲價(jià)對(duì)李潮的公司的影響不大,，但中下游的動(dòng)力電池廠及車(chē)企卻壓力山大。

　　“2021年,，我們基本上等于不賺錢(qián)吧,。”1月6日晚,，江蘇塔菲爾新能源科技股份有限公司內(nèi)部人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示,，“我們電池廠幾乎承擔(dān)了2021年鋰資源漲價(jià)的絕大部分成本”。

　　天風(fēng)證券此前發(fā)布研報(bào)稱(chēng),，由于原材料價(jià)格為市場(chǎng)報(bào)價(jià),，電池企業(yè)實(shí)際采購(gòu)價(jià)格要比市場(chǎng)報(bào)價(jià)低，而電池企業(yè)產(chǎn)品性能,、良率,、成組率等因素提升，可以對(duì)沖部分材料成本上漲的壓力,。由此預(yù)測(cè),，電池企業(yè)實(shí)際增加的成本約為20%-25%。再考慮到長(zhǎng)期合作,、議價(jià)能力,、采購(gòu)量,、賬期等同樣會(huì)對(duì)整車(chē)廠實(shí)際采購(gòu)電池的價(jià)格有影響，且整車(chē)廠有可能會(huì)就漲價(jià)價(jià)差與電池廠形成相關(guān)的補(bǔ)償協(xié)議,，電池增加的成本會(huì)向下游傳導(dǎo)但是不會(huì)全部傳遞到下游整車(chē)廠,，最終傳導(dǎo)到整車(chē)廠端電池的采購(gòu)價(jià)格實(shí)際可能增加約10%-20%。

　　2021年半年報(bào)顯示,，電池廠商孚能科技上半年?duì)I收為8.77億元,，同比增長(zhǎng)207%，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)卻為-2.26億元,，去年同期虧損1.75億元,，鵬輝能源、國(guó)軒高科等電池商凈利潤(rùn)增速也跟不上營(yíng)收增速,。而贛鋒鋰業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)等上游材料商確是另一番景象,，其中贛鋒鋰業(yè)凈利潤(rùn)增速為營(yíng)收增速10倍以上,。

　　“鋰材料漲價(jià)，成本會(huì)增加,。我們預(yù)判今年鋰價(jià)上漲行情可能和2021年差不多,。從整個(gè)行業(yè)看，無(wú)論是漲價(jià)還是控制成本,，大家不可能讓自己長(zhǎng)期處于一個(gè)虧本的狀態(tài),。”前述塔菲爾內(nèi)部人士也表示,，“我相信在這個(gè)行情下,，每個(gè)電池廠都會(huì)想要漲價(jià)的，但能不能成功,，由綜合因素決定,，這個(gè)要看公司的整體成本、客戶(hù)的意愿等”,。

　　另?yè)?jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)了解,，在此行情下，孚能科技,、國(guó)軒高科等動(dòng)力電池廠商也已做好了調(diào)價(jià)計(jì)劃,。此前有分析人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)稱(chēng)，“在這個(gè)行情下,，2022年電動(dòng)汽車(chē)不是漲價(jià)就是減配,。”某主流新勢(shì)力車(chē)企內(nèi)部人士1月7日向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示,，“近來(lái),，我們部分產(chǎn)品也有調(diào)價(jià),，但主要是應(yīng)對(duì)補(bǔ)貼退坡”。

　　2023年或有機(jī)會(huì)迎來(lái)行情轉(zhuǎn)機(jī)

　　“鋰材料價(jià)格近幾年肯定還會(huì)呈上漲趨勢(shì)的,，中間可能會(huì)出現(xiàn)微調(diào)情況,，但價(jià)格終究是會(huì)往上竄，會(huì)很堅(jiān)挺,?！崩畛北硎荆安贿^(guò)這都是市場(chǎng)行為,，很難人為干預(yù),。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，碳酸鋰等材料的價(jià)格維持在十幾萬(wàn)元一噸的價(jià)格是最好的,，客戶(hù)群體會(huì)比較穩(wěn)定,，我們也過(guò)得比較舒服，皆大歡喜,。材料拼命漲價(jià)對(duì)整個(gè)行業(yè)是不健康的,，我們當(dāng)然也希望材料價(jià)格能夠平穩(wěn)下來(lái)”。

　　與李潮持同樣態(tài)度的證券機(jī)構(gòu),。據(jù)中泰證券研報(bào),，年底備貨行情推升碳酸鋰價(jià)格加速上行。另外,，全球新能源產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)上升,，中美歐電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)共振，上游原材料價(jià)格上行趨勢(shì)不斷強(qiáng)化,。近期,，國(guó)金證券發(fā)布鋰專(zhuān)家交流報(bào)告稱(chēng)，碳酸鋰生產(chǎn)端的增量相當(dāng)有限,，但是需求增量充足,，很可能會(huì)漲到50萬(wàn)/噸。

　　“有下游需求量過(guò)大遠(yuǎn)超當(dāng)前供給的原因,，也有地緣政治的因素,，同時(shí)美元放水也推高了鋰材料價(jià)格?！睂?duì)于鋰材料供需錯(cuò)配及供應(yīng)端緊張的情況,，有資深業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)。真鋰研究院創(chuàng)始人墨柯發(fā)文指出,，資本市場(chǎng)套利為目的的投機(jī)行為越來(lái)越多,、中小企業(yè)日益難以為繼在陸續(xù)退出、賣(mài)家惜賣(mài)買(mǎi)家囤貨現(xiàn)象今年成為常態(tài)等因素,，也加劇了鋰資源供應(yīng)緊張,。

　　國(guó)泰君安證券在研究報(bào)告中表示,，中國(guó)70%的鋰資源都需要進(jìn)口。前述鋰電產(chǎn)業(yè)資深人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)分析稱(chēng),，“國(guó)內(nèi)雖然鋰資源儲(chǔ)量可觀,，不過(guò)受限于開(kāi)采技術(shù)和成本，原材料主要依靠進(jìn)口,。然而國(guó)外疫情嚴(yán)重,，鋰礦商產(chǎn)出比較低，國(guó)內(nèi)的供給主要依賴(lài)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)出,，但國(guó)內(nèi)終究是有限的”,。

　　“可能就是2022年大家會(huì)比較慘一點(diǎn)，明年的行情應(yīng)該會(huì)有比較明顯的改觀,，供給會(huì)釋放一些,，價(jià)格會(huì)回落，2024年,、2025年可能會(huì)更好,。不過(guò)緊缺現(xiàn)象還是會(huì)存在的，大致處于動(dòng)態(tài)平衡吧,，情況會(huì)比現(xiàn)在好?！辈煌诶畛迸c部分機(jī)構(gòu)對(duì)鋰價(jià)持續(xù)看漲的分析,，前述塔菲爾內(nèi)部人士表示，“材料商擴(kuò)產(chǎn),、擴(kuò)建乃至產(chǎn)能釋放都需要時(shí)間,，一個(gè)鋰礦的提取周期是5-7年，一個(gè)鋰鹽的提取周期是兩到三年,。按照目前情況,，鋰礦是有的，部分上游廠商2020年已逐漸在擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能,，估計(jì)在2023年,，行情的資源供應(yīng)會(huì)有比較明顯的改善”。

　　據(jù)了解,，中國(guó)最大的鋰化合物生產(chǎn)商及全球最大的金屬鋰生產(chǎn)商——贛鋒鋰業(yè)自2020年便開(kāi)啟了擴(kuò)產(chǎn)腳步,。2021年，天奇股份,、富臨精工,、川發(fā)龍蟒、中銀絨業(yè),、天原股份等10余家上游材料商也發(fā)布公告,，擬加速碳酸鋰,、磷酸鐵鋰相關(guān)項(xiàng)目投建擴(kuò)產(chǎn)。

　　而國(guó)金證券發(fā)布鋰專(zhuān)家交流報(bào)告稱(chēng),，供給端的很多項(xiàng)目都是2023年下半年甚至年底投產(chǎn),，產(chǎn)線建成之后還需要時(shí)間進(jìn)行調(diào)試，2023年是沒(méi)有多少增量的,，依然會(huì)供不應(yīng)求,。2024年或者2025年供給緊缺會(huì)緩解，但不是供不應(yīng)求的情況完全逆轉(zhuǎn),，這種現(xiàn)象還不會(huì)發(fā)生,，充其量也就是短期緊缺的嚴(yán)重程度給弱。

　　此外,，另有業(yè)內(nèi)人士指出,，即便是兩三年內(nèi)的供給緊缺，其所產(chǎn)生的的漲價(jià)行情對(duì)整個(gè)行業(yè)的破壞也是不可估量的,。墨柯發(fā)文表示,，下游需求過(guò)旺，2022年資源卡脖子現(xiàn)象可能更突出,，主管部門(mén)不會(huì)愿意看到國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成果被國(guó)外收割,。或許屆時(shí)會(huì)適當(dāng)抑制需求,，出臺(tái)一些抑制電動(dòng)汽車(chē)過(guò)熱發(fā)展的政策,。

　　“政府為扶持新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，已經(jīng)介入很多了,，當(dāng)前這個(gè)情況,，（政府）不一定會(huì)再介入，可能由市場(chǎng)為主導(dǎo),?！鼻笆鏊茽杻?nèi)部人士表示，目前短期內(nèi)的成本,，主要由電池廠承擔(dān),。但是2022年，電池肯定會(huì)漲價(jià),，頭部新能源車(chē)企肯定也會(huì)適當(dāng)漲價(jià),，這樣的話(huà)也就給了電池廠一定的空間，等下一輪漲價(jià)潮來(lái)的時(shí)候,，電池廠又可以撐一段時(shí)間,。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上，上中下游在每個(gè)階段各自承擔(dān)一點(diǎn),，撐到2023年肯定是沒(méi)有問(wèn)題的,，也就談不上對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)有多大沖擊破壞,。