11月9日，“果鏈”龍頭歌爾股份開盤遭遇“一字跌停”，跌停價鎖定在20．72元／股,，跌幅9．99％。
據(jù)了解,，歌爾股份有限公司突發(fā)公告稱,，近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學整機產(chǎn)品,。目前與該客戶的其他產(chǎn)品項目合作仍在正常開展,。根據(jù)公告，本次業(yè)務變動預計影響2022年度營業(yè)收入不超過人民幣33億元,，約占公司2021年度經(jīng)審計營業(yè)收入的4．2％,。該事項對公司經(jīng)營業(yè)績的影響仍在評估中。公司將盡快推動相關評估工作,，并按照相關法律法規(guī)的要求履行信息披露義務,。
業(yè)內(nèi)普遍認為，所謂的“境外某大客戶”正是指蘋果公司，而被暫停生產(chǎn)的“智能聲學整機產(chǎn)品”則是蘋果旗下的真無線耳機AirPods,。知名分析師郭明錤也發(fā)文透露其最新調(diào)查,，郭明錤認為此產(chǎn)品可能是Apple的AirPods Pro2,，歌爾股份暫停生產(chǎn)較可能是因為生產(chǎn)問題,，而非需求問題。
對于業(yè)內(nèi)謠傳的“踢出果鏈”,、“面臨罰款”等傳言,，歌爾股份向媒體回應表示，“相關信息請參見公司公告,，但‘踢出果鏈’等傳言明顯是謠傳,，公司只是應需求暫停客戶一款產(chǎn)品,，其余的項目都在正常合作,。包括罰款的傳聞，都是不實信息,，公司還在評估具體損失,，會及時公告?！?/p>
眾所周知蘋果素來以供應鏈穩(wěn)定聞名,，一般不會輕易更換供應商，歌爾股份此次被暫停生產(chǎn)的原因據(jù)悉與產(chǎn)品質(zhì)量關系比較大,。由于此前曾出現(xiàn)過歐菲光被踢出“果鏈”一事,，因此也不難理解，對于高度依賴單一客戶的企業(yè)而言,，此類事件一旦發(fā)生必然會造成較大的影響,。
2022年業(yè)績或受影響
值得注意的是，歌爾股份在公告中提到,，該事件預計損失金額33億元,，約占公司2021年度經(jīng)審計營業(yè)收入的4．2％。但歌爾股份還提到,，該事項對公司經(jīng)營業(yè)績的影響仍在評估中,，這也意味著后續(xù)如果出現(xiàn)產(chǎn)線關停等問題所帶來的影響或許不止于此。
就在上個月底,，歌爾股份公布了其2022年年度業(yè)績預測,，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤406，096．79 萬元 – 470,，217．33萬元,，同比增長－5％ – 10％；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤364，080．01萬元 – 402,，404．23 萬元,，同比增長－5％ – 5％。
歌爾股份表示,，受宏觀經(jīng)濟和行業(yè)因素的影響,，公司智能聲學整機業(yè)務盈利略有下降；同時,，公司的VR虛擬現(xiàn)實,、智能游戲機主機等智能硬件業(yè)務保持了健康成長。不過,，本次業(yè)績預告是公司財務部門初步估算結(jié)果,，具體財務數(shù)據(jù)仍需以公司正式披露的2022年年度報告為準。
筆者注意到,，歌爾股份在8月30日舉辦的投資者關系活動中提到,，“繼續(xù)聚焦大客戶戰(zhàn)略，聚焦于核心客戶,，把資源投資給核心客戶項目,，同時注意平衡風險?！比绻f更早些時候,，歌爾股份的支柱業(yè)務還是TWS耳機，但如今日益復雜的大環(huán)境下,，歌爾股份表示,，核心看好XR大賽道；TWS進入平穩(wěn)增長階段,，主要是由于手機增速放緩導致,；可穿戴領域，尤其是智能手表領域非?？春?，未來血糖功能的克服未來會迎來大發(fā)展。公司對智能硬件板塊業(yè)務非?？春?，會持續(xù)投入。
實際上,，歌爾股份對智能硬件板塊業(yè)務的注重,，在公司Q3業(yè)績中已經(jīng)所有體現(xiàn)，公司2022年Q3營收高達305．49億元,，同比增長35．77％,；歸屬于上市公司股東的凈利潤17．61億元,，同比增長9．98％。
若按照公司預告的22Q3歸母凈利潤為17．5－22．5億元,，扣非歸母凈利潤為14．6－17．6億元來看,，實際業(yè)績符合預告。其中,，Q3季度受益VR,、智能游戲機主機等智能硬件產(chǎn)品保持較好增長態(tài)勢，智能硬件業(yè)務收入約為187．4億元,，同比增長70％,；智能聲學整機業(yè)務收入75．5億元，同比增長12．6％,；精密零組件業(yè)務收入38．3億元，同比降低9．6％,。
TWS不香了,？歌爾等巨頭爭相入局XR
筆者注意到，“虛擬現(xiàn)實和增強現(xiàn)實”產(chǎn)業(yè)被列為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的七大重點產(chǎn)業(yè)之一,。根據(jù)不完全統(tǒng)計,，北京、上海,、杭州,、武漢、合肥,、成都等多個城市都已明確了XR領域的發(fā)展方向,。從應用上看，XR已經(jīng)形成了豐富的應用場景,。當下,，最主要的還是To C端的消費類產(chǎn)品，包括游戲,、影視娛樂等,，在制造業(yè)、零售業(yè),、醫(yī)療,、教育等To B端場景，XR也開始廣泛布局,。
隨政策的指引,，多個科技巨頭也不斷加碼XR。筆者了解到,，歌爾股份在智能硬件業(yè)務方面,，主要產(chǎn)品包括VR虛擬現(xiàn)實／AR增強現(xiàn)實產(chǎn)品,、智能可穿戴產(chǎn)品、智能家用電子游戲機及配件產(chǎn)品,、智能家居產(chǎn)品等,。
作為一家從聲學、光學等精密零組件起家的企業(yè),，歌爾股份依靠強大的生產(chǎn)制造能力,，其智能穿戴業(yè)務和VR業(yè)務持續(xù)增長。目前,，歌爾股份將AR／VR 視為重要戰(zhàn)略方向,。該公司董事長姜濱此前曾透露，歌爾股份目前已經(jīng)占據(jù)全球中高端虛擬現(xiàn)實頭顯出貨量80％以上的份額,。
筆者注意到,，在規(guī)模與日俱增的XR市場，高通,、華為,、蘋果等玩家早已入局。高通專注于XR芯片,，比如此前Facebook旗下Oculus發(fā)布首款搭載高通驍龍XR2渠道的VR設備——OculusQuest2,，就采用了高通驍龍XR2這款徹底為XR定制的芯片。該芯片能夠一起支撐7個攝像頭,，完成精確的運動盯梢和手勢辨認,，從而在XR顯現(xiàn)中取得最精確直觀的呼應。值得一提的是,，一體式VR設備廠商Oculus,、HTC等，其VR產(chǎn)品都離不開高通XR芯片的加持,。
華為則是在底層芯片和終端產(chǎn)品兩個層面,，以及硬件和軟件兩種生態(tài)中都堆集起了一定優(yōu)勢。據(jù)悉,，華為早在2016年就推出了自己的頭顯設備“HuaweiVR”,。后來華為常務董事徐文偉對公司的VR／AR開展方法進行了描繪，他表示,，盡管商場上稀有千家企業(yè)都在做VR,，但只要極少數(shù)企業(yè)抓住了VR工業(yè)的命脈——網(wǎng)絡傳輸技能，“傳輸”正是華為做VR的重點,。在這種理念的指導下,，“HUAWEIVRGlass”以一種全新的形態(tài)出現(xiàn)在VR業(yè)界，“云＋5G”帶來的小型化優(yōu)勢讓這種VR設備實現(xiàn)了便攜性和實用性的兼容,。
蘋果方面與上述廠商發(fā)力XR硬件設備不同,，它是在2017年WWDC推出了一套AR開發(fā)平臺——ARKit,。開發(fā)人員可以使用這套工具為iPhone和iPad創(chuàng)建增強現(xiàn)實應用程序，在此之后,，AR游戲,、AR相機、AR導航等運用層出不窮,，其間包含轟動一時的PokemonGo,。盡管蘋果至今未有推出任何一款XR硬件設備，但能夠確認的是在XR領域,，蘋果無疑有資歷成為強力競賽者之一,。
不論如何，隨著元宇宙,、虛擬社交,、游戲、數(shù)字人等應用場景的成熟,，未來有望迎來更大發(fā)展空間,，XR產(chǎn)業(yè)也即將迎來一波黃金發(fā)展時期。
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